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April 30, 2010
20:46
BLOG轉換網址
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這是使用BLOGGER的FTP功能的最後一篇文章了。因為GOOGLE買下BLOGGER後，經過多年，終於決定停止支援FTP功能，FTP的功能，讓我在BLOGGER還不支援個人網址的時候，能夠將部落格文章傳到我自己的網路空間，並顯示在個人的網址上。

當初選擇部落格系統的時候，最喜歡BLOGGER的原因就是可以使用FTP到個人網址，不只是因為個人網址十分重要，也因為FTP複製一份網頁到自己租的空間，也是一種備份機制，讓我能更安全地掌握自己創作的資料。

當BLOGGER提出CUSTOM DOMAIN的功能時，我就有感覺，有一天FTP的功能可能會不再支援，現在，最後期限終於到了，再見了BLOGGER FTP功能。從五月起，部落格網址會� [blog.pjhuang.net]
0:06
長庚醫師的爆料
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今天有新聞，長庚醫師爆料醫院多扣他健保費，結果醫院出來說明，原來是雇傭制與合夥制的區分他自己搞不清楚，不過既然他搞不清楚，似乎也顯示，他比較像是一位受雇者，而比較不像合夥制的駐診醫師，但是醫院還是將所有醫師都當作合夥制的駐診醫師。也許醫院該讓醫師自己選擇要當哪一種。對薪資低的醫師，雇傭制似乎較為合理，對高薪的醫師，則當作合夥人，可以執行業務所得申報，會比薪資所得申報較為有利。因為以200萬的收入來看，如果當執行業務收入，還可以再扣一定比例的成本，才是執行業務所得。

若是薪資收入，則全額都是薪資所得，只有10萬4千的薪資所得特別扣除額，對年薪100萬的人，等於扣除10.4%，對於年薪200萬的人則等於只扣了5.2%。反之，年薪50萬的人，等於扣除20.8的成本。定額的薪資所得特別扣除額，其實是對高薪者不利的成本扣除公式。其實，受雇者去賺取薪資當然也是有成本的，而且收入越高，也很可能成本越高，反向地，收入越高，可扣除比率越低，當然是不如執行業務收入可以定額扣除成本要好。保險業務員，也是類似，經過多年爭取，最近幾年才開始讓承攬制的保險公司業務員，可以採用執行業務方式申報，允許扣除成本。

應該讓薪資所得也能同樣選擇採定額扣除額或一定比例扣除成本，才比較合理。
April 28, 2010
23:31
理財規劃的重要
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你快樂嗎？你幸福嗎？為什麼談理財規劃，要問這個問題呢？因為追求幸福，是理財規劃的目的，如果所有財務目標都達成後，還是得不到幸福，不能快樂，那麼這個理財規劃就不算成功。

理財規劃中，最重要的是設定目標，就像我們在公司中，每一季都要設定業務目標一樣，設定目標之後，所有的業務才有判斷的依據。或者，像我們在寫程式的時候，也要先設定最後產品的目標功能，和預計完成的日期，然後，我們在分析或撰寫時，如果需要取捨，才有判斷的標準。

凡是不做計劃的人，就是計畫要失敗的人。理財規劃就是在財務面上做好計劃，以便達成目標。雖然在工作上，我們知道工作計畫的重要，但很多人在關於自己的財務問題上，卻常常沒有去做計劃，而讓自己，懵懵懂懂，隨波逐流。在理財問題上，光靠直覺碰運氣，絕對是不夠好的。

你要靠的是，充分理解利弊得失後，做出選擇。每個人的價值觀不同，選擇自然不同，在自由社會中，沒有最完美的選擇，而是充分理解利弊得失後，每個人要為自己的選擇負責。理財規劃則是協助你充分理解利弊得失與做出選擇的一套方式。
April 27, 2010
22:52
內部報酬率
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在財務界的各種計算中，不論是哪一種金融產品，內部報酬率是很重要的一個數字與觀念，它在不同的地方，也被用不同的名詞來稱呼，例如年化報酬率、到期殖利率，但是仔細來看，這幾個名詞的觀念都很接近，而內部報酬率是比較涵蓋範圍較廣泛的定義，都是從貨幣的時間價值，也就是折現的概念所衍生出來的觀念。

所以在計算與比較不同保險產品的時候，使用內部報酬率來比較，是一種讓保險金融產品可以和其它種金融產品，至少在現金的收入與支出上，找到一個可以互相比較的共同基礎，雖然定存和保險還是有本質上的不同，只要兩者都用內部報酬率來呈現，就還是可以看出差異。

內部報酬率的定義是，一個金融產品，不論有多少次支出，與收入，將所有收入支出以某個折現率計算現值，將所有收入支出的現值加總，稱為淨現值，能使這個淨現值為零的折現率，就是該金融產品的內部報酬率。如果是投資，越大的內部報酬率，代表越高的投資報酬率，通常就是越好的投資標的。

當這個金融產品只有ㄧ次性的支出，未來則有多次的收入，這種特殊情況，通常是發生在債券上，ㄧ次性的支出就是目前債券的價格，未來多次的收入就是利息與本金償還，我們就稱這個收入支出的內部報酬率為，該債券在這個價格買進，持有最後的到期殖利率(YTM)。

而當這個金融產品只有ㄧ次性的支出，未來也只有ㄧ次的收入，這種特殊情況，通常是發生在買賣基金時，ㄧ次性的支出是買進時的基金淨值，未來ㄧ次的收入是賣出時的基金淨值，則這個內部報酬率，就是這個基金在這段期間的年化報酬率。

保險金融商品的特殊之處，在於它的繳款期通常很長，有多次的支出，如果是單純死亡壽險，則只有未來ㄧ次收入；如果是含有某些特定給付領回的儲蓄險，則會出現未來多次的收入。這讓內部報酬率成為這些不同類金融產品，彼此之間，唯一較為客觀的比較基礎。
April 26, 2010
23:25
讀『自由社會與自由政府』
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也許是因為我從沒讀過政治思想史，彼得杜拉克在《工業人的未來》書中這一篇『自由社會與自由政府』，讓我感覺茅塞頓開，他講的雖是政治與社會上的自由，我想在財務上的自由與家庭中的自由，也未嘗不可拿來類比。他說，自由不是隨便你做什麼，自由是要負責任的選擇，自由不是好玩的，而是神加諸人最大的負擔(注)。沒有決定與責任，就沒有自由可言。

ㄧ旦你假定人有可能完美，或可能極度理性，則會導致極權主義，因為完美的人，絕對正確的人，既然比較接近真理，任何反對他的人都是邪惡或違背真理。而多數決的民主政府，少數服從多數，其實也是一種獨裁、暴力與不自由的原則，不過相對其他的少數統治的政體，多數決是加諸統治者最大的限制，多數決的民主政府最有可能成為自由政府(為自己的決定負責的政府)，與自由對立的，不是統治者的人數，而是宣稱完美。

為了避免政府獨裁，政府必須受到其他競爭性原則的限制。中世紀的自由是由皇權與教會制衡。十九世紀的政治與社會領域，則分別是由多數決給予政府正當性，社會則由私有財產制統治，財產權讓多數權受到限制，避免政府淪為多數極權，多數決也監控財產權，避免成為財閥政權。權力唯有彼此競爭，分為政治組職與社會組織，不是單一組織，才可能有自由社會與自由政府。

這種讓多數決與私有財產權競合的概念，很像之前演化穩定策略ESS(Evolutionary Stable Strategy) 中的鴿派與鷹派兩種社群的穩定策略。關於多數決是加諸統治者最大的限制這點，我們台灣人應該在陳水扁這兩任總統任內，很清楚的看到這個限制的力量，它成功避免了陳水扁政府成為徹底的極權與獨裁，因為陳水扁以為自己是台獨最完美的代表，覺得自己絕對正確，因而逐漸步上集權之路。民主制度的基礎，就是要相信沒有人可以是完美的，多數決是為了給予限制，而不是賦予獨裁的權力基礎。

注：原文沒有神這個字，但是在後面幾段有說到，自由的基礎是基督教對人性本質的概念。
April 25, 2010
19:08
重大財務決定(結婚)
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結婚讓兩人產生生命共同體的關係，除了婚禮與蜜月旅行，新婚夫婦更需要的是財務計畫的整合，彼此溝通財務目標，以及優先順序，將來財務如何管理，整合之前討論過的資產、負債、淨值、收入、支出、預算、保險等等的資訊。建立一個家庭溝通財務決策的機制，至少每年一次，當然越常溝通會越好，彼此確認家庭的財務狀況，重要帳戶與文件的擺放位置，以及眼前最重要的改善步驟。

我國目前的法定財產制，將財產分為「婚前財產」和「婚後財產」，「婚前財產」在婚後分到的利息租金，視為「婚後財產」，不能證明婚前、婚後者，推定為婚後。婚後財產才是剩餘財產分配權的計算基礎。夫妻財產各別所有，無法證明何人所有時，推定共有。夫妻一方無收入者，則可以和對方約定一定金額的自由處分金。剩餘財產分配權如有不利，例如一方好吃懶做，可以請求法院調整。一方有債務，另一方名下的財產不會被拍賣，但是如果你做背書或保證就不一樣，保證責任不會因為離婚消失。

如果需要藏私房錢則顯示兩人信任上有了問題，應該多溝通支出的價值觀，一筆錢該不該花，最理想是能在充分溝通後得到共識，否則至少是各自可以自由處分自己的財產，若是一方需要全部上繳收入，然後另一方再想辦法藏私房錢，以逃避財務控制，實在是有點像不信任的開始。
April 24, 2010
15:32
原始宗教到馴化宗教
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看到新聞裏轉播著台灣著名的民間信仰的大型繞境活動發生暴力事件，不僅讓人聯想到Daniel Dennett有名的Breaking the Spell的觀念，某些文化觀念，不見得真的對它的信仰者，ㄧ定能有甚麼好處，就像生物界裏的寄生者與宿主間的關係，有時候寄生者對宿主有利，但是也不乏寄生者會造成宿主死亡的範例，他最常用的例子，就是某種螞蟻被寄生蟲入侵之後，寄生蟲會使螞蟻不斷爬到草頂，這對螞蟻一點好處都沒有，只是因為寄生蟲需要被牛或羊吃進肚子，以便完成他的生命循環繼續繁衍。文化觀念與人的關係，也有可能像寄生蟲與螞蟻之間一樣，人ㄧ旦感染了錯誤的文化觀念，就可能做出自殘與不受控的暴力行為。

他認為原始宗教來自於高等動物的未知對象偵測機制(Agent Detect)，舉例來說，一條狗，如果在牠的領域中發現聲響，牠會咆哮，就像在說，是誰？你要幹甚麼？這種假設某個敵人存在的生物機制，就是原始宗教的來源，各種自然現象，都可能因為這個機制，而被認為是一種神靈，這個假定的、看不見的觀念，反覆在個人或同伴之間被思考與被討論，一代一代往下傳，就形成了原始宗教。

人類進入大規模群居的生活型態之後，某些原始宗教在群居的社會發生特殊的效用，當人群無法做出決定的時候，例如久旱不雨，將決定交給一個看不見的神靈或祖先的靈魂，不論是經由儀式或是占卜，至少都是比無法決定要來得好，於是宗教逐漸被社群所採用。這時侯發生的事，就像野生的動植物被人類採用後馴化一樣，某些宗教比較容易馴化，受酋族領導人利用，某些則不易馴化，繼續留在原始部落中，目前在人類大型社會中存在的現代化宗教組織，則是宗教文化觀念經過演化後的最適應者。要記得的是最適應、最能複製、最能盤據在人的腦中的觀念，不一定對人類的生存最有益，也可能有害。

就像野生的牛，被馴化成乳牛，野山羊被馴化成綿羊，對綿羊而言，他是將安全與覓食的工作都外包給了牧羊人，對宗教而言，牧羊人就是宗教的領袖，信徒將解釋未知的工作外包給了宗教的領袖，宗教的領袖就像牧羊人挑選毛最多最好的品種來繁衍，經過幾代之後，才調養出最符合牧羊人利益的綿羊品種，同樣地，當宗教的牧者，在調整宗教時，也有可能調整的目的與理由是增進牧者的利益，而非信者的利益。

當代最適宗教的特色是，他們都有ㄧ種相信"相信神存在"的觀念(Believe "Belief In God")，不是單純相信神存在的事實，而是它們要求信徒，相信"神存在"的觀念，是一件很好的事，不但對你很好，對別人好，對社會更很好，如果相信"神存在"的觀念，你應該要去上教堂、奉獻給組織、去傳教，因為你相信"相信神存在"的觀念，就必需做這些事。很少最適宗教的信徒，相信神存在，但是認為有"相信神存在"的觀念很不好，很可怕，不該傳播給別人，這樣的宗教顯然不容易生存。

很可能有不少人，其實不相信神存在，但是卻是相信"神存在"的觀念，是一件很好事，至少對他的事業有好處。試問你自己，你真的相信，每位經過民主選舉，票選出來的立法委員、總統，真的相信神、鬼、媽祖存在，他們死後會被審判嗎？可是每次選舉，你都會看到他們信誓旦旦在各種廟宇中拈香，在教會中唱詩歌禱告，他們很可能也都是不相信神真的存在，但是很願意相信"相信神存在"的觀念，對他有很大的好處，他可不想得罪有投票權的信徒。
0:42
重大財務決定(子女)
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講到子女，我自己剛剛成為父親，你是否覺得，比你的鄰居擁有更多的子女與孫子女，是你人生最重要的目標？即使金錢完全不是問題，應該也很少人以此為終極目標吧！

生育最多的下一代，讓自己的基因能散佈到最多最廣的地方，盡量繁衍自己的血統，不是我們這一代人的最大夢想。這可能是人類與其他動植物最大的不同之處，生存與繁衍是ㄧ般動植物唯一的目標，只有人類不同，因為我們有複雜的大腦，而大腦可以學習文化與觀念，讓我們有能力超越單純的繁衍目標，而能為自己設定有意義的目標，甚至願意為了這個目標，犧牲自己生理上血統的繁衍機會，只要有意義的目標的觀念能被未來更多人了解與實踐。為了自由、民主、博愛、法治、愛國心，近代歷史上有多少人類，已經為這些觀念而犧牲自己的基因。

生養子女成了一個自由的選擇，這自由的選擇，附帶著養育的責任。同時也是個重要的快樂來源，雖然它不是最大的或唯一的快樂來源，它倒很肯定一個無可取代，獨一無二的經驗，放棄體驗生養子女，就像放棄一個難得的機會。

也許是基因中的為了促進我們去照顧自己的嬰兒，當你看到自己的嬰兒時，那種自然而然的喜愛、高興，是這麼的自然而沒有困難，你就是會覺得自己的孩子真可愛，我想這應該是演化的功勞，凡是不可愛的嬰兒，應該很容易就會被疏於照顧，以致最後能存活的基因，應該都是會讓人覺得可愛的。養育下一代的快樂，有許多是這種原始且自然而然的快樂，得來絲毫不費氣力與金錢。不論身分地位，不論財富多寡，人都能享受同等的天倫之樂。

其次，有能力去愛人是一種快樂的泉源，要能讓我們奉獻出無私的愛，子女可以說是最輕易的對象，即使是做不到愛鄰如己的人，對自己的子女，也常常能做出極大的犧牲，這種無條件的先愛自己的子女，也是不論財富，人人都能享受的，錢的多寡，和愛的深淺並不相關。也因此，父母與子女的那種親密溫馨的感情，那種無法否認的確定關係，也是十分難在其他人際關係中獲得的溫馨感與安全感。

最後，在父母與子女的關係中，父母擔任監護與代理的責任，那種確定的權力感，從最小的時候，你可以決定是否要餵母奶，要分房睡還是一起睡，要哭就餵，還是每三小時為一次，都是親生父母特有的責任與權力。長大後，你也是可以決定幾點回家，如何分擔家庭工作，怎樣發給零用錢等等的家規。這種確定的權力感，也是不容易在其他人際關係中獲得。

生養小孩雖然有很多責任與挑戰，但是，不論你是否是百萬富翁，你都有可能會得到以上這些幸福。事實上，錢越多，也不表示你就更容易獲得這些快樂。
April 22, 2010
21:10
讀《工業人的未來》
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前些日子讀《貨幣戰爭》的時候，總覺得作者的陰謀論想法太過新奇，聯準會的主席怎麼可能是國際銀行家的馬前卒，貨幣的一切增減都是國際銀行家先決定，然後才讓美國聯準會的主席去執行的，這和ㄧ般的印象差距太大。直到讀了彼得杜拉克這本工業人的未來，才知道原來彼得杜拉克這本在1942首次出版的書，在這麼久之前，就寫出了工業社會變動底層的真實推動力量，比貨幣革命的國際銀行家操控論，可信度高多了。

今天的晚間新聞，某大公司董事長在股東會被小股東質問很久，小股東不爽意見被中斷忽略，嗆聲要罷免董事長，得到的回應居然是好啊，你來罷免我啊！這種態度，正是彼得杜拉克在工業人的未來所談的，大多數股東，其實都自願放棄控制權與管理權，股東只想享受受益權，自我放棄管理權，委託給經理人管理，實際上，由於沒有股東想管理，所謂用股東用投票權選擇委託經理人，根本是徒具形式，經理人就是從管理階層之間，彼此挑選出來列出建議候選清單而已，多數股東根本是無力改變。上市公司的實際狀況是，經理人奪取了公司的真正控制權，擁有所有權的股東，其實只剩下受限制的受益權而已。這樣的經理人，他的權力其實並沒有真正的統治基礎。

聯準會的主席當然不是馬前卒，主席本身才是統治者，工業時代裏，資本家雖然擁有財產權，但是並不表示所有權人就是有管理權利者，像聯準會這種獨立機關，或像國內的金管會，主席與主委受任期制保障，職位又需要高度的專業與資歷，事實上，既不可能民選，也不可能依據財產所有權(股權多寡)決定，這種職位其實也被體制內的菁英階層彼此私相授受，不論是聯準會的主席，或是央行總裁，不論他做得多好，或是不好，關鍵問題是，他沒有真正的統治基礎，既沒被民選，也沒不是擁有最多財產者，但他所管理的事，影響廣泛，如果他做得很差又戀棧，我們也拿他沒辦法。獨立機關原本想避免民選政治力影響，最後卻會創造出，民主社會中沒有管理權力基礎的管理人，這些管理者也成了工業社會中，真正的統治者。
0:01
重大財務決定(房子)
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自住購屋應該以消費的角度來思考，從自己使用的角度來選擇合適的房屋，挑選自己喜歡的居住類型，透天或是大樓，以自己的交通習慣來選擇有無附車位或距離捷運站遠近。不用太在乎投資獲利的機率。最重要的判斷條件是購屋預算與年所得的比率，ㄧ般建議不超過七倍為原則，都會區最多也不宜超過7.5倍。

因為多數人購買自用房屋並不會大賺，平均而言，房地產不是最好的長期投資工具。由於自住房屋並不會配息，十年就算價格漲一倍，其實也不過約7%的年報酬率，而且還沒扣稅金，與之間需要的維護費用。實際上，多數房屋並不會十年漲一倍。

房地產業最大的利潤在於開發與地主，他們的成本最低，賣新成屋就像讓股票公開上市的過程，最大的利潤在創業者與協助上市的創投家。房地產業的交易資訊不是公開的，買賣之間資訊很不平衡，多數消息是由最大的獲利者，也就是開發商所放出來，自然會充滿投資房地產很賺錢，再等就買不到的宣傳訊息。
0:01
重大財務決定(房子)
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自住購屋應該以消費的角度來思考，從自己使用的角度來選擇合適的房屋，挑選自己喜歡的居住類型，透天或是大樓，以自己的交通習慣來選擇有無附車位或距離捷運站遠近。不用太在乎投資獲利的機率。最重要的判斷條件是購屋預算與年所得的比率，ㄧ般建議不超過七倍為原則，都會區最多也不宜超過7.5倍。

因為多數人購買自用房屋並不會大賺，平均而言，房地產不是最好的長期投資工具。由於自住房屋並不會配息，十年就算價格漲一倍，其實也不過約7%的年報酬率，而且還沒扣稅金，與之間需要的維護費用。實際上，多數房屋並不會十年漲一倍。

房地產業最大的利潤在於開發與地主，他們的成本最低，賣新成屋就像讓股票公開上市的過程，最大的利潤在創業者與協助上市的創投家。房地產業的交易資訊不是公開的，買賣之間資訊很不平衡，多數消息是由最大的獲利者，也就是開發商所放出來，自然會充滿投資房地產很賺錢，再等就買不到的宣傳訊息。
April 21, 2010
0:25
時間的價值
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貨幣的時間價值，基本上就是這句話：二鳥在林，不如一鳥在手。對金錢而言時間是有價值的，現在的一百元跟未來的一百元是不一樣的價值，所以當我們要比較兩種選擇的時候，首先要將交易的價值轉換同一個時點的價值之後，再做比較，才會清楚。

不同時間價值的差異也就是利息，現在拿到的一百塊比未來一年拿到的一百元有價值，因為現在拿到一百元，如果定存一年利率百分之一，最後連本帶利可以拿回一百零一元。除此之外，現在的一百元，可以馬上花用，要人放棄立即享受，必需要給一點補償。比較這個補償的程度，就是利率或折現率。要求較高的補償，就是使用較高的利率的意思。

終值與現值可以用利率與期數來計算FV=PV(1+Rate)^NPeriod。也有人會稱這個為時間複利的效果，如果每年利率12%，則大約六年的終值就會是現值的兩倍(1.12^6=1.97)。另外一種表達方式，則是被人稱為七二法則或七十法則，是說要讓原有資金加倍所需要的年數，等於七二除以預估的年報酬率，七十二除以十二則等於六。七十二被選擇是因為它容易被整除，六十九其實會更接近一點，而ln2是0.693。(ln(2)/ln(1.12))
April 20, 2010
0:02
如何衡量財務
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如何衡量一個人的財務好不好？是看他的收入重要，還是要看他的所得，還是看他的儲蓄率，還是目前所擁有的資產，還是資產減負債的淨值呢？

最理想的數字是內在價值，也就是所有你未來可以賺到的錢，都折現到現在，但是內在價值不易計算，退而求其次，衡量一個人某一瞬間的財務狀況，最重要的是淨值。衡量一個人某一段期間的財務狀況，最重要的是淨值成長率。

簡單說，只要你的淨值有在穩定成長，你的財務就算是健康。

當然淨值本身的組成也很重要，舉例來說，淨值中流動性太差的資產如果比例太高，是不健康的現象，萬一有急需資金的事件發生，會造成被迫虧損賣出的狀況。

淨值當中的負債比率與貸款條件也很重要，太高的負債比率讓人擔憂，特別是短期內將到期要大額償還的負債比率如果太高，這也是很不好的現象，萬一突然信用緊縮，資產流動性變差，像最近幾年的金融海嘯與希臘的國債等現象，無法借新還舊，或是新的利率飆高，又沒有資金償還，就會陷入債務的負向循環，越借越多，或越借條件越差。這都不健康。

淨值中個人使用資產的比例太高，也不好，使用中資產，例如最常見的自住房屋，通常會產生維護費用，卻不會產生所得，雖然資產價格有上漲的機會，它本質是一種消費型式，長期比例太高，自然會以較低的淨值成長率表現出來。
April 18, 2010
23:32
什麼時間算閒暇？
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什麼時間算是閒暇，什麼都不做才算閒暇嗎？什麼都不做應該也可以算是，但我喜歡用錢來判斷，你可以這樣子去測試，如果你願意付錢得到多做那件事一次的機會，那就是閒暇。

舉例來說，你是否願意付錢得到幫家裏多洗一次碗，多倒一次垃圾，如果你願意，那就是算是閒暇，恭喜你，另外，我很願意不收錢，免費提供你到我家洗碗與倒垃圾的休閒機會。當然也許你實際上不需要花錢去做那件事，但是即使要付費才能被允許做那件事，你也願意付錢去做，那麼我們就可以定義，做這件事的就是閒暇時間。

如果你剛好對工作的內容充滿熱情，那你真是世上最幸福的ㄧ種人，因為你的工作就是閒暇，這也是多數能最後成功的人的最大秘訣－熱情。因為做一份你有熱情的工作，所以你可以完全投入，不斷改進，很勤奮卻同時感覺很快樂，不斷投入練習時間，因為你覺得工作就像玩樂，不容易ㄧ挫折就放棄，最後就會成功。

不過，多數人並非如此，ㄧ般人總是用很多非閒暇的時間，來支持很少數的閒暇時間，上班賺取薪水，在家整理家務，每天接送子女上下學，等你賺到了錢，也盡了你在家庭或社會應盡的義務之後，你才得到也許一天一、兩小時自己能自由選擇的休閒時光，其實閒暇時光對尚未退休的上班族而言，是十分困難才換得的。
23:32
什麼時間算閒暇？
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什麼時間算是閒暇，什麼都不做才算閒暇嗎？什麼都不做應該也可以算是，但我喜歡用錢來判斷，你可以這樣子去測試，如果你願意付錢得到多做那件事一次的機會，那就是閒暇。

舉例來說，你是否願意付錢得到幫家裏多洗一次碗，多倒一次垃圾，如果你願意，那就是算是閒暇，恭喜你，另外，我很願意不收錢，免費提供你到我家洗碗與倒垃圾的休閒機會。當然也許你實際上不需要花錢去做那件事，但是即使要付費才能被允許做那件事，你也願意付錢去做，那麼我們就可以定義，做這件事的就是閒暇時間。

如果你剛好對工作的內容充滿熱情，那你真是世上最幸福的ㄧ種人，因為你的工作就是閒暇，這也是多數能最後成功的人的最大秘訣－熱情。因為做一份你有熱情的工作，所以你可以完全投入，不斷改進，很勤奮卻同時感覺很快樂，不斷投入練習時間，因為你覺得工作就像玩樂，不容易ㄧ挫折就放棄，最後就會成功。

不過，多數人並非如此，ㄧ般人總是用很多非閒暇的時間，來支持很少數的閒暇時間，上班賺取薪水，在家整理家務，每天接送子女上下學，等你賺到了錢，也盡了你在家庭或社會應盡的義務之後，你才得到也許一天一、兩小時自己能自由選擇的休閒時光，其實閒暇時光對尚未退休的上班族而言，是十分困難才換得的。
April 17, 2010
23:18
開源要比較真實時薪
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真實時薪，就是你真實的薪資所得的意思，對ㄧ般的上班族而言，不論是現金或股票，公司如果沒有把盈餘以員工分紅的方式與員工分享，則你就只是單純的用勞力與時間交換薪資收入，對這一類的上班族，真實時薪就是選擇不同工作機會很好的比較方式。

真實的薪資所得是你的薪資收入，扣除各項必需扣除的支出，例如綜合所得稅、勞保、健保，各種因為工作而有的支出，例如交通費、搭配業務的服裝、配件與自備工具，甚至有些工作還比其他工作需要夜間社交，不論是與客戶或與同事打交道，這些因工作而發生的支出，都要扣除，這才是真實的薪資所得。然後將真實的薪資所得再除以所有因工作而不得從事休閒活動的時間，這時間不只是上班的八小時，還有中午困在上班地點的ㄧ小時，早上與下午的通勤時間，甚至在家收電子郵件與思考上班問題的時間，這樣除下來，才是你每小時的真實時薪。除了比較總薪資所得，真實時薪也是很重要的比較基準。

如果能長期觀察自己的真實時薪，注意提升自己真實時薪的方式，若能成為專業領域中的頂尖人物，自然能有最高的真實時薪。上班族工作如果能有依據公司盈餘的分紅，或是依據業績的獎金，則也是一種提高時薪的好方式，同樣的時間，能把業績做好，就有更高的所得，只要努力專研提高效率的技巧，就能自己給自己提高時薪。
April 16, 2010
22:21
有變賣價值的就是資產
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有變賣價值的就是資產，需要付出金錢的就是負債，有些資產在你擁有他的期間，有使用上的效用，例如房子可以居住，鑽石項鍊可以配戴，藝術書畫則可以賞玩，當你因為這個資產的用途而不願意變賣，這就是屬於你在使用的資產，即使有不小的變賣價值，實際上你不可能賣出，流動性受限你需要它的程度。

通常用流動性來對資產分類，所謂流動性是指資產可以被以合理的價格變賣的期間，能越快變賣資產的流動性較高，有些資產雖然能快速變賣，但是若期間越短，則賣出價格的折價越多，這種資產就比始終能用合理的價格賣出的流動性差。舉例來說，黃金條塊就比黃金首飾流動性較高，因為同樣很快能賣回給銀樓，但是黃金首飾扣掉工資和耗損，會有較多折價。結構債則比ㄧ般債券流動性較差。

結構債或儲蓄型的保險是較常見的流動性較差的資產，它在到期時所能得到的報酬率，和中途贖回或解約的價格有明顯的ㄧ段差距，由於ㄧ般人都有厭惡虧損的心理傾向，所以很難做出讓自己感覺立刻虧損的解約動作，而被合約綁住。因此進入這樣的長期合約必須事前很謹慎，千萬不要衝動行事。

有人認為能持續產生收入的才算資產，凡是持續產生支出的都是負債。我認為能持續產生收入的資產，應該稱為有生產力的好資產，而持續造成費用的資產，則是持續需要維護成本的壞資產。當然如果累積財富為目標，要盡量增加前者，減少後者。但是如果為了使用上的效用和快樂，難免會持有需要維護成本的資產。
April 15, 2010
23:40
什麼是所得
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什麼是所得？所得是你收入減掉成本與費用。舉例來說，企業的所得是營業收入減營業成本和營業費用。租賃所得是租金減必要損耗及費用。證券交易所得是賣出價格減去買入成本。財產交易所得也是房屋賣出價格減去買入成本。

比較特殊的是薪資所得，照理說，薪資所得也該是薪資收入減除必要損耗及費用，但是實際上，稅法卻是將薪資收入當作薪資所得，然後採定額的薪資特別扣除額，對於不同薪資收入的人都扣除同額的扣除額。(2009年是104,000元)

利息所得由於幾乎沒有成本與費用，利息所得與利息收入ㄧ般而言都是相同，但是也有一個儲蓄投資特別扣除額，也是較為特殊。

提高所得可以增加改善生活的選項。但人生其實不長，如果不能在工作時間中感受快樂，其實十分可惜，在提高所得的努力上，追求熱情通常是較好的選擇，做一件你熱愛的工作，把它做到極好，只要有人喜歡你的產品或服務，則所得提高十分有可能。如果不能熱愛工作，只好退而求其次，選擇價高的工作來做。同樣做不愛的工作，何不選價高的呢？
April 14, 2010
15:49
測試保留盈餘
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巴菲特在1983年為了波克夏與藍籌公司的合併，寫的13點股東企業原則中第九點指出，經營股東的善意必須要定期用結果來測試，測試保留盈餘的方式是看長期而言，每ㄧ元的保留盈餘，是否有為股東產生多於ㄧ元的市場價值，當企業越大，越難聰明地使用保留盈餘，這應該以五年為期持續檢驗。

2009年的波克夏年報，為了收購BNSF而產生的新股東，巴菲特重新注釋說明這十三條企業原則，在第九點指出，這條規則並沒有在1971~1975年之間成功維持，雖然這是在他寫出此規則之前，當時由於波克夏持有較多以市價登帳的上市股票，當股市大跌，上市股票價格也下跌，這段期間保留盈餘ㄧ元沒有增加市值ㄧ元，反而下降很多。

如果可以改寫，他現在認為波克夏的五年測試方式應該是，每一個年五年期間，淨值增加的幅度，都要優於同期S&P500含息再投資的報酬率。第二個條件是，這段期間股價都持續保持高於淨值。只要這兩者都達成，則他認為保留盈餘就是合理的選擇。這是因為波克夏都不配息，就等於保留盈餘都是再投資，所以應該和S&P500含息再投資的報酬率比較，才合理。
0:23
讀貨幣戰爭
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某種程度上，這本貨幣戰爭是很煽動的，他的某些指涉勢必讓ㄧ般人更加痛恨銀行家與資本家，而這些指控也不全然是虛偽的，當然，說這一切都有一個獨裁的銀行家族在背後拉動偶線，可能只是想像，但是，也許是類似一種瀰(MEME)在許多類似出身的銀行家族與資本家族間繁衍，產生一種類似陰謀的感受。

主要的訊息就是金匠出身的銀行家，自古以來都是在尋找收取利息的方式，而國債就成了當代最佳的出路，自認為社會菁英的銀行家族藉由準備金制度，在國債利率與給存戶的利息之間賺取幾倍於自己出資額的利潤，更藉由利率與信用的鬆緊，在通貨膨漲與緊縮之間，占盡先機地掠奪無知者的財富。以及歷代銀行家如何因勢利用，多手策略，達成預定的目標，和思路策略的演變。光是持續的通貨膨脹，就是對人民隱藏式的抽稅，更何況壟斷貨幣收發、掌握先機者能在價格上下起伏間占盡便宜。

作者從歷史與名人言論中尋找脈絡，最有趣的是他留下許多線索，也就是他所參考的書籍和文件名稱，ㄧ方面提高部分論點的可信度，ㄧ方面也讓我們有機會再看看他的思路從何而來。記下幾本最常被提到的書，將來可以閱讀：
The Creature from Jekyll Island
Descent into Salvery
The Secret of Federal Reserve - The London Connection
The Romance of Rothchilds
History of Money from Ancient Times to Present Day
The Rothchilds
Monarchy or Money Power
Baron Edmond de Rothchild
The Shadow of a Great Man
Hope of the Wicked
How Benjamin Franklin Made New England Prosperous
Philip Dru: Administrator
當債台高築，價格泡沫後，進入緊縮衰退的循環時，事先掌握時機的銀行家，可以用之前高價賣出資產所得的貨幣，低價大肆收刮核心資產。以國際貨幣基金組織的檔案為例，國家經濟的核心資產是指自來水、電力、天然氣、鐵路、電信、石油、銀行等，這也就是國際銀行家在受援助國急難時，社會動盪，最想低價大肆收刮的核心資產。低價投資核心資產似乎是可以學習模仿的方向。

突然想到，這不就是巴菲特最近一次大手筆買下BNSF在幹的事情－低價收購核心資產，真是後知後覺。
April 12, 2010
22:35
讀《姥窩綠建築》
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讀著姥窩綠建築上的文章與照片，令我反覆思量，人與土地是什麼樣的牽繫呢？網站裡，有姥姥(姑且這麼稱姥窩綠建築的版主)今生夠用而不必萬世久遠的觀念。以及姥姥年輕時兩夫妻奮鬥向上，在家庭與事業掙扎的故事。很值得年輕網友ㄧ讀。

反思自己，我覺得自己像是個離開了土地的人，住在一個陌生的世界，故鄉，哪裡是我的故鄉呢？祖父在台南也留下了一間祖厝，他過世之後，我覺得自己好像與那塊原本我稱為故鄉的土地，也失去了最後一個連結。父親也像姥姥夫婦ㄧ樣，年輕時就提著皮箱到台北都市來打拼，也許對父親而言，故鄉會是個遠比我清楚的回憶。

年輕時，很多人崇拜那些在世界各地飛的年輕新貴，好像出國讀書、工作、移民是最棒的出路，多半台灣人都崇洋，彷彿甩脫了故鄉，我們就能創造了新的境界。也許，到人生最後年老的時候，當世界的奇景都看過了，美食都吃過了，最為魂牽夢縈的，還是故鄉，童年時曾經享受過的，無條件的愛。

也許當我們不再強加於下一代，堅守祖厝萬世久遠的誓言，當我們各自都做好今生夠用的計畫，我們想在一代與ㄧ代之間流傳下去的愛，還更能穿越那沉重的石獅與繁複的雕樑畫棟，真正傳遞的不是財富，不是土地，而是處世的智慧與態度。
April 11, 2010
14:59
儲蓄是累積財富的基礎
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儲蓄最重要的不是已經儲蓄多少錢，而是你的儲蓄率是多少？你能維持相同的儲蓄率多久？儲蓄的效果是將過去的生產保留到未來使用。儲蓄率則是一個現在與未來之間的拔河，10%的儲蓄率，表示你在現在的需求與未來的需求之間的比重是九比ㄧ，存九年的錢可以讓你花ㄧ年，約略表示十分之ㄧ的壽命可以不需要賺錢，光倚靠儲蓄。

如果退休的定義是可以不需要賺錢，光倚靠儲蓄就能生活。以25歲開始工作來看，若65歲退休，活到85歲，則儲蓄率應該為33%，也就現在的需求與未來的需求之間的比重該是二比ㄧ。如果希望55歲退休，則儲蓄率應該為50%。10%的儲蓄率則表示最後六年，七十九歲到八十五歲，才是真的不需工作的歲月。以上沒有考慮很多個人的狀況，例如繼承遺產，子女孝養，企業退休金等等，但是儲蓄率的比喻還是很值得參考。

台灣主計處的資料顯示，台灣人民的家戶所得(稅前)儲蓄率，從八十三年的24.7%，到九十七年為18.9%，儲蓄率還不算很低。但是若以九十七年加或年所得五等分來看，第五等分所得最高的家庭，可支配(稅後)所得183萬，儲蓄率36.9%，第一等分所得最低的家庭，所得30萬，透支而無法儲蓄。如果你的所得是第五等分，但是支出是在第四等分，則儲蓄率就會高達53.7%。提高出儲蓄率的方式，就是支出要接近下一個所得等分族群的家庭。

儲蓄最大的困難是如何安全地將儲蓄保留到未來，而不損失其現在的效用，也就是不喪失購買力。而貨幣發行量大增造成的通貨膨脹，就是儲蓄的大敵，當世界貨幣發行量的增加幅度大於貨物供給量的增加幅度，需求大於供給，就會造成物價上漲，貨幣購買力下降。

儲蓄的最大機會是你有可能藉由投資或投機，而讓你的儲蓄創造出比現在的購買力更多的未來購買力。你可以將儲蓄投資於具有生產力的事業，成為部分的事業主，讓將來的事業員工生產力為你服務。或者可以將儲蓄投機於將來供給有限需求增加的物品，例如土地、黃金、藝術品，利用需求與供給之間的浮動，從無知的人手中獲利，增加購買力。
April 10, 2010
11:35
管理情緒的第一步，從體察自己的情緒開始
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為什麼要用情緒來舉例呢？因為阻礙我們朝向目標前進的力量之中，情緒是最強大的ㄧ種。管理情緒的第一步，從體察自己的情緒開始；管理財務的第一步，也從體察到自己的財務現況開始。體重過重的人想減重，最重要的ㄧ步，就是每天固定時間量體重，掌握數字，才能客觀判斷自己的努力是否有效用。

ㄧ般體重過重的人多半不喜歡每天量體重，不願意面對現實，怕看到數字之後，提醒自己失敗的感覺，無能為力的感覺，不但不去量，還會進一步自我安慰，自己只是稍微過重而已，不需著急，等下一個夏天的時候，再來減肥就可以。繼續過著自己習慣的生活，放心的大口飲食，催眠自己，因為自己胖，光是出門上班就流汗，這就算是運動了。

你現在過重嗎？你現在不快樂嗎？體重有客觀的秤重方式，快樂不快樂則沒有容易取得的測量方式，只能依賴自己主觀的感覺。財務健康則藉在這兩者之間，ㄧ方面財產數字可以估計，但是個人對財產的滿意程度，也只能依賴主觀的感覺。體察自己的財務現況也需要分為兩個部分，ㄧ半是很容易估計的財產數字，只要克服自我抗拒的障礙去算，花時間ㄧ定可以算出來，另一半則是像體察自己的情緒一樣，需要不斷的練習，才能感受自己是否滿意於目前的財務狀態。
April 09, 2010
9:19
雙薪家庭的理財陷阱
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這本書[Elizabeth Warren - The Two Income Trap: Why Middle-Class Mothers and Fathers Are Going Broke]指出了信用世界的問題，但是這是一個很難解的問題，我不確定作者的建議是否是最好的方式。她很生動地說明了雙薪家庭的理財陷阱，雖然她不願意指出有些人可以躲過這個陷阱的原因，是因為他們比較聰明，且有財務紀律，反而認為指責債務人過度消費是很殘酷的事。她的解決方案ㄧ是限制信用卡與房貸，即使會讓泡沫破滅也沒關係，因為遲早泡沫都會破滅。二是盡量放寬破產條件，讓人加速破產重生。

雙薪家庭由於收入增加，於是認為自己有能力負擔更好的房子、車子、子女教育、醫療，否則幹嘛要多一個人去工作呢？當越多女人出去工作，越多家庭收入越高，越多家庭想買一棟更好學區的房子，同樣的雙薪家庭一起競逐類似的中產階級生活，越多競爭越推高了房價。但是由於每月支出提高，但是從一個人工作變成兩個人都工作，一個家庭中兩人之一失業的機率，比只有一個人工作時，增加了一倍，這也就是雙薪家庭比單薪家庭更容易陷入財務危機的原因，稍有不幸就會破產。作者稱之為雙薪家庭的理財陷阱(Two Income Trap)。

信用卡與房貸的問題在於行銷給不懂的人，理性一點的人都知道買彩券是期望值很糟的選擇，同樣的人，也很容易理解信用卡的高利率，只付最低應繳是很糟的財務選擇。然而，就是有這麼多人會去買彩券，會每月信用卡只繳最低應繳。除了說他們不理性，我實在也不知道如何說了。我們也都知道可樂就是碳酸水加糖，選擇買可樂而不喝自己準備的飲用水，實在是很不理性。這都是自願的交易，也是自願的送錢給別人。

我以為她的解決方案其實會對已經陷入債務的人更嚴酷，隨意地讓經濟在寬鬆信用與緊縮信用之間擺動，是對信用狀況無知的人嚴酷的剝奪，信用寬鬆時物價上升，無知的人會用貸款，甚至是高利率的貸款，買進高價的資產，信用突然緊縮之後，破沫破裂，人人賣出資產將導致資產價格暴跌，之前高價買的人就會破產，這時候熟知信用狀況的人會低價收刮資產。

正向的解決辦法，不是讓政府在寬鬆信用與緊縮信用反覆搖擺，而是讓更多人從小就能學會與了解信用經濟系統的本質，特別是信用卡的歷史，以及信用卡的運作，信用卡與貸款必須更容易了解，讓每個人學會熟知信用狀況的人的操作方式，在信用寬鬆時賣出資產而非買進，等破沫破裂後，再低價買回有價值的資產。停止愚蠢地只繳每月信用卡最低應繳。停止每期都買彩券。建立一個穩健的財務安全準備，而非在破產邊緣的財務狀況。解決雙薪家庭的理財陷阱(Two Income Trap)，只需要教會人低淨值時，最少要存10%收入，最好能存50%收入，家庭收入增加時，支出不能同比例增加，反而要讓儲蓄增加，只有家庭淨值增加時，支出才能按比例(5%的淨值以內)略為增加，不要使用信用卡循環信用，儲蓄的緊急預備金要充足(6個月總支出以上)。

舉例來說，當你單薪家庭時淨值0元，收入3萬元，你的支出預算應該是最好是1.5萬，當你們多一人工作，成為雙薪家庭月收入合計6萬時，支出預算應該還是1.5萬，儲蓄大幅增加，等你累積到100萬淨值時，你一年可以支出才可以增加，最多可以多花5萬，也就是一年支出預算由 1.5萬*12=18萬，上限增加到1.5萬*12+100萬*5%=23萬。這樣我保證你不會落入雙薪家庭的理財陷阱(Two Income Trap)。

Prof. Elizabeth Warren, Credit Cards Branch of a Financial Crime Cartel (NWO ECONOMICS SERIES)
April 08, 2010
8:37
反省資本主義
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看完這部影片America: Freedom to Fascism，不得不讓人反省，資本主義的觀念(MEME)是不是已經侵犯了民主、自由與法治的觀念(MEME)。依據它的論點，美國憲法與最高法院的解釋規定的所得稅，指的只是交易所得，而不是任何的所得，來自勞力交換所得的薪資，不是美國憲法所規定需要繳稅的所得，因為勞力是個人的財產，拿個人財產與人交換金錢，是直接稅，不算交易所得，只有商品出售的價格減去成本，才是交易所得，才是美國憲法所規定需要繳稅的所得。而整個IRS的個人所得稅其實是行政權違憲的結果。

另一個論點是，美國聯邦準備系統其實不是屬於政府，而是一個由私人控制的獨立法人，而且由於不需受國會監督，也不需被財務稽核，完全不知道是否有獲利私自轉給私人。這也是一個很大的指控，也就是獨立法人該多獨立，獨立的美國聯邦儲備系統，如果董事會是由私人銀行家挑選，再由總統任命，國會其實完全沒有控制權，人民交出去的權力，完全沒有間接監督的機會，總統也沒有辦法改變私人銀行家挑選的候選人，這聯準會的確像是私人的。就算獲利沒有配息給私人，光是事先知道何時將寬鬆貨幣，何時將緊縮貨幣，加上壟斷國債的發行銷售，就已經是龐大不合理利潤。

目前台灣政府停徵證券交易所得稅，而綜合所得稅其實大部分主要都是薪資所得稅，剛好是和美國憲法精神相反。薪資所得和交易所得本質上的確是很大的差異，美國憲法的規定其實比較合理，薪資所得是一種個人勞力與金錢的交換，並沒有利潤，何以要對其課稅呢？相反的，交易所得本質上，表示買出價格高於買進成本與勞動成本，針對其差額的利潤課稅，其實才比較合理。

這讓我反思我國的憲法，我國憲法並沒有針對所得稅有如此的區別，只寫了人民有納稅的義務，沒有特別強調所得稅的定義。但是，我發覺台灣政府也有另外兩種行政權違憲的現象，也都可以算是資本主義對民主、法治的侵害。

中華民國憲法 143條 ...
土地價值非因施以勞力資本而增加者，應由國家徵收土地增值稅，歸人民共享之。
國家對於土地之分配與整理，應以扶植自耕農及自行使用土地人為原則，並規定其適當經營之面積。

第一，目前的土地增值稅藉由設計公告現值的方式，在實質上，造成土地買賣時，非因施以勞力資本而增加者，沒有被國家徵收土地增值稅，歸人民共享之。不但用公告現值計算，逃避實際交易價格的所得遠高於公告現值差額，也沒有全部歸公，稅率低於100%，都是違憲。第二，行政疏於立法，沒有規定土地之分配應規定適當經營之面積，也就是持有土地應有上限，不該有一人或ㄧ公司持有巨大範圍土地的現象，國家應該限制這些持有超過適當經營面積者的土地。

延伸閱讀：
Tax protester Sixteenth Amendment arguments
April 07, 2010
19:05
如果你不清楚你的目的地
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如果你不清楚你的目的地，那麼向右轉，或向左轉，並沒有什麼不同。如果你不清楚你做一件事情的意義，那麼做，或不做，並沒有什麼不同。也因此，我們需要知道目標是什麼？意義是什麼？否則任何決定與選擇，都沒有了判斷的依據。

事實是，多數時候我們只是單純地反應，依賴著我們原始的生物本能、生活習慣、制約反應，沒有使用我們之所以為人，萬物之靈，所擁有的思考能力，當我們沒有反思，而只是反應，那麼我們只是很原始的生物。當你有時間反思的時候，才發現你已經被深思熟慮的人佔去許多便宜，或浪費了許多時間。

規劃的效益就在於增進你做出全面性判斷的能力，規劃的過程讓你弄清楚目標與意義，讓你看清楚目前的狀況，當你需要作出選擇的時候，能夠衡量各面向的利弊，選擇對達成目標與增加意義最好的方案。

而選擇規劃顧問的關鍵，就在於顧問必需要對規劃這件主題，比你擁有更多知識與經驗，才能協助你做好規劃。
April 06, 2010
9:42
書單
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我認為書單是閱讀時很重要的工具，特別是當讀到一本有趣的書籍，通常都會很想知道該書的作者還喜歡哪些書籍，通常好作者，都會推薦出很好的書，能夠讓人延續著感興趣的領域，認識更多有趣的作者與經典書籍。有的作者更是用心，會在自己的書中，註釋自己的觀念或是觀念，是來自於哪一本書籍，這很類似論文的寫作方式，更是方便讀者按圖索驥。以下是過去幾年我收集的書單，供大家參考。

查理孟格的推薦書單Charles Munger

投資金律中的書單

 投資理財推薦書籍書單(PJHUANG 2004)

《要搏，就照我的方式來》書單

 顧問傑拉爾德溫伯格的書單(Gerald Weinberg’s Recommended Books List)

牛頓、達爾文與投資股票(Latticework The New Investing)交叉網理論與六門學問

延伸閱讀：man's search for meaning - viktor e frankl - audiobook
April 05, 2010
16:49
明理思想運動(The Brights Movement)
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What is a bright?
什麼是明理人(明理族)
•A bright is a person who has a naturalistic worldview
明理族是擁有自然世界觀的人
•A bright's worldview is free of supernatural and mystical elements
一個明理人的世界觀沒有超自然現象或神秘力量
•The ethics and actions of a bright are based on a naturalistic worldview
明理人的道德感與行動都是基於自然的世界觀

所謂自然的世界觀，就是指基於當代地質科學與生物演化科學的，自然的世界觀裡沒有造物主，自然的世界觀裡，世界與生命來自複雜系統的長期演化與適應。自然的世界觀裡沒有神秘的力量，沒有未知的超自然力量，我們基於事實來理解世界，對於還不能解釋的事，不隨意將它歸因於神秘的力量的存在，就只是我們還不清楚而已。

當我們一面從演化生物學，發現到，人類腦裡遺留許多狩獵與採集時代的基因，讓我們的財務行為不能適應現代的金融市場，實在很難同時認同非自然的世界觀。非自然的世界觀，認為信仰是不需要事實根據的，只有沒被證實過也信的人才是真的信徒，這對明理人而言是難以想像的，因為不需要事實的信仰，有被惡人利用的可能性。最簡單的例子就是計劃性恐怖攻擊，會做出自殺恐怖攻擊的人，多半都有非自然的世界觀。

BRIGHTS明理人是新名詞，就像GAY(原意為自由)被同性戀者借用來表示自己的性傾向是自由的選擇，明理人希望用BRIGHTS來包含無神論(Atheism)，人道主義(Humanist)等等，我們不是單純認為無神而已，無超自然現象(分身)，也無神秘力量(算命)，我們有的是明理的自然世界觀(Naturalistic Worldview)。BRIGHTS明理人象徵的是類似啟蒙時代，認為理性與科學是人類未來的希望所在。

延伸閱讀：
明理思想運動(The Brights Movement)
數理情色:《irreligion》的最後一章: 出櫃吧, Brights
April 04, 2010
17:23
艾倫．艾貝 (Arun Abey)的三種快樂
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前不久寫到Daniel Kahneman說快樂有兩種，如果不知道自己在研究哪一種快樂，則很容易混淆這兩者，而無法成功研究快樂的理論。今天看天下雜誌的網站時，聽到艾倫．艾貝 (Arun Abey)的三種快樂，可以拿來和Daniel Kahneman的說法比較。

艾倫．艾貝認為第一種快樂是物質的快樂，這種快樂需要經過我們的神經與感覺系統，是很實際的快樂體驗，例如開一部新車的快樂，吃一頓新餐廳美食的快樂，但是由於神經是設計來注意新事物的，ㄧ旦熟悉，你的神經系統就會關閉感覺，不再對熟悉的事物感到愉悅。物質的快樂多半較為短暫，約一週就會習慣物質生活的變化。

第二種快樂是來自於如何使用我們的時間，也就是我們的活動(Activity)，像是爬山、騎車、唱歌、跳舞、拉小提琴，這些運動技巧或演奏能力，ㄧ旦我們沉浸在做那一件事情之中，會產生一種FLOW心流，這種心流發生在你做一件你有能力做到，而且需要十分專心才能完成的事情上，當你專心一致，你會感受到快樂。這種快樂通常較為長期，ㄧ旦學會技巧，長期都能享受做它的快樂。

第三種快樂來自於對別人產生影響，也就是貢獻自己的能力、知識、經驗給年輕人，這可以是傳統的父傳子，師父帶領徒弟，也可以是現代的慈善事業，當你與人建立這種給與的關係時，這種助人的人際關係，會給我們帶來快樂。

我覺得這三種都比較像是Daniel Kahneman說的第一種體驗自我(Experiencing Self)的快樂，而不太是屬於回憶自我(Rememebering Self)的快樂，雖然爬山如果以登上喜馬拉雅山為目標，或是演奏以獲取比賽第一名為目標時，或是捐錢做慈善卻只是出錢沒有與人建立關係，就比較像是第二種回憶自我(Rememebering Self)的快樂。

作ㄧ件事如果你知道事後完全會忘記你做過，你還是很喜歡去做，而且做得當下很快樂，這就是第一類的體驗的快樂，也可以說是過程的快樂，因為不管是否會到達終點，你的旅程本身就很快樂。如果你是為了可以跟別人說，你完成過什麼，三十天環遊過世界，到過十大奇景，享受過米其林三星美食，通常就是第一類的回憶型快樂(滿足)。

延伸閱讀：專訪《多少才夠？》作者艾倫．艾貝重新定義你對富有的看法
 Arun Abey - You are what you think.
Arun Abeys take on behavioural finance and asks how much is enough?
Hedonic Arbitrage (快樂套利)
April 03, 2010
9:21
從體罰思考學校教育
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最近台北市ㄧ所明星小學有個體罰個案的新聞，ㄧ位小孩因為對其他小孩不適當的行為，被老師打多個巴掌，受傷的照片在媒體上被多次播放，看起來真是頗為嚴重，可見當時成人的情緒應該是已經被小孩的行為刺激而失去控制。但是在媒體座談節目中的討論方向，真是讓人難以接受，其中ㄧ位來賓還說這是學校教育在教改之後，缺乏道德教育的原因，導致學生不當行為，老師不知如何管教，好像暗示以前體罰的方式是道德教育必需的手段，現代成人怎還會這樣僵化思考，嗚呼哀哉！

這位被體罰的小孩家長，還被同班其他家長苦勸放棄對老師提告，理由是其他家長喜歡這位教學良好的老師，而且他們自己的小孩都沒被打，顯示被打的小孩可能有他錯誤的地方要負責，似乎暗示是被打的小孩長期欺負其他小孩，他們寧可被打的小孩轉學，也不要教學良好認真的老師離開。

道德教育是什麼？我猜想這位來賓認為的道德教育是小孩該守規矩，不侵犯其他同學的身體，不擾亂其他同學上課或活動。那道德教育的手段是什麼？難道是允許老師體罰學生嗎？處罰真的算是教育嗎？把罪犯關在監獄的處罰，是教育？還是隔離而已？這樣的處罰對成人都沒什麼教育效果，為什麼認為對更原始的小孩就會有效果？我認為處罰不能算是教育，更遑論稱之為道德教育。我國刑罰連對成年罪犯都沒有鞭打或打巴掌的暴力處罰，為何對小孩就可以。

道德緣自於同情心，或者說同理心，ㄧ個人需要有想像力，能想像自己在對方的處境下，會有什麼樣的感覺，己所不欲，勿施於人，這才是真正自發的道德來源，同理想像力是人類的特長，從此人自然就能發展出道德，人性既非本善，也非本惡，人性是天生有為善的潛力，但是需要練習與學習。道德教育應該是培養小孩這種想像力，絕不是念一念教條，老師用權威的方式甚麼是符合道德標準的好行為，哪些又是壞行為，讚美好行為，體罰壞行為，這最多是稱為管理下屬或訓練服從權威，不能稱作教育。

延伸閱讀：蘇格蘭人如何發明現代世界
 財務行為學與《道德情感論》The Theory of Moral Sentiments
April 02, 2010
13:31
致富之道
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延續前兩天3/4債務世界的思考模式，如果財富的真實意義在於它所可以換得的商品，致富之道就是大量生產別人想要與需要換得的商品，也就是提升國家的商品生產力，或是個人的產能，對國家而言，這是兩件事情，自然資源或科技。

對個人而言，致富之道，如果不是發揮自己的天賦，也就是類似國家的自然資源，就是要學習有關增加生產力的知識與技術，對上班族而言，最重要的就是提升自己的生產力，生產力提升ㄧ方面可以提高自己的生產所得，另一個方向就是可以購買生產力的所有權。

每個人都擁有的是自己的勞力所生產的所得，但是勞力是有限的，而且自己的勞力會老化，現代社會允許的私有財產權，讓我們可以將勞力生產所得轉換成財產權，而財產權讓我們可以分享該財產被別人使用生產的所得。最直接的就是土地，人類早期遊獵與採集的時代沒有土地所有權的概念，就像原住民ㄧ般也都沒有土地所有權的概念，你在土地上採集或打獵到的，就是屬與你的。

進入農牧時代，在土地上生產的，不再全是生產者所得的，而必須分享給土地的擁有者，而土地的最終擁有者是國家，因為國家在所有土地上都要抽稅，稅也就是分享人使用該土地生產的所得的ㄧ種方式。進入工業社會，公司法人的成立，公司法人象徵一種對公司的財產與雇用契約的所有權，公司法人會獲得使用財產與勞力去生產、銷售，然後扣除成本之後的盈餘，而擁有公司股權(所有權)的人就會分享生產的部分所得(扣除成本後之剩餘)。

現代企業則多半利用員工紅利配股的方式，讓勞工分享部分所有權人的剩餘所得，而不僅止於固定的勞務薪資，因為分享盈餘讓勞工更願意努力增加盈餘，其實也能增加所有權人的份額。這種關係，讓老年人可以藉由過去的努力所得，轉換成所有權，而所有權可以分享年輕人勞力生產的所得，是一種很精細的系統，促成社會中跨世代的合作，讓老有所養。
April 01, 2010
11:05
降低特定區域房價之方式
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如果我是可以任意通過法令與行政的政府領導人，真心想降低特定區域房價，我會怎麼做呢？從昨天寫到的3/4債務世界得到了靈感，分享給大家，ㄧ起思考一下，說不定執政者會讀到這篇網站文章，而真的去做。

土地數量有其限制，特別是都市精華區的土地有很大的限制，不可能無中生有，雖然可以靠容積調整來增加ㄧ些比率，但是治標不治本。都市精華區的土地之所以有吸引力，關鍵就是因為它提供工作機會，工作機會總是跟隨著土地發展，避免都市中心房價飆高的方式，不是廣建郊區住宅，然後再將雇員送到市中心，只要上班地點還是在市中心，市中心房價不可能下跌。

所以第一個改革的方向不是加地價稅或房屋稅，應該要加的是公司在市中心經營的成本，並且降低公司在外縣市經營的成本，例如設立各種辦公園區，將白領辦公室設在園區者降低所得稅，或是其他稅賦，並且在園區中設立政府便捷服務中心。就像大陸在處理上海高地價的ㄧ種方式，要求企業到四川重慶等新興區域設置電話服務中心，就是很妙的方式。當都市中心常見的白領工作機會外移到非市中心，或新都市的辦公園區，自然會讓需求的力量摜低市中心特定區域房價。

第二個造成價格不理性膨脹的原因就是財富集中，能造成供給變小的ㄧ定是整體而言持有土地較多的人，這些人由於財富高，有能力等待，可以持續維持低供給，而不會需要賣出土地，當然增加土地稅率、房屋稅率的百分比會有幫助，但是更重要的是打散土地持有權集中的現象，也就是稅率不該只是看一塊土地本身的價值來課稅，要衡量或依據持有者及其關係人的總持有土地數量來課稅，也就是持有超過ㄧ般人所需數量的土地的個人或企業，應該以所有關係人的總持有量，來做累進課稅，持有越多土地者，稅率要越高，這就像反對企業壟斷市場的精神，持有越多土地者越會獲得超額利潤移轉，應該要課稅來增加持有大量土地來壟斷的成本。當然降低這類投資客的貸款額度也是一種方式，有部分效果，但是對沒貸款的持有者沒效。
11:05
降低特定區域房價之方式
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如果我是可以任意通過法令與行政的政府領導人，真心想降低特定區域房價，我會怎麼做呢？從昨天寫到的3/4債務世界得到了靈感，分享給大家，ㄧ起思考一下，說不定執政者會讀到這篇網站文章，而真的去做。

土地數量有其限制，特別是都市精華區的土地有很大的限制，不可能無中生有，雖然可以靠容積調整來增加ㄧ些比率，但是治標不治本。都市精華區的土地之所以有吸引力，關鍵就是因為它提供工作機會，工作機會總是跟隨著土地發展，避免都市中心房價飆高的方式，不是廣建郊區住宅，然後再將雇員送到市中心，只要上班地點還是在市中心，市中心房價不可能下跌。

所以第一個改革的方向不是加地價稅或房屋稅，應該要加的是公司在市中心經營的成本，並且降低公司在外縣市經營的成本，例如設立各種辦公園區，將白領辦公室設在園區者降低所得稅，或是其他稅賦，並且在園區中設立政府便捷服務中心。就像大陸在處理上海高地價的ㄧ種方式，要求企業到四川重慶等新興區域設置電話服務中心，就是很妙的方式。當都市中心常見的白領工作機會外移到非市中心，或新都市的辦公園區，自然會讓需求的力量摜低市中心特定區域房價。

第二個造成價格不理性膨脹的原因就是財富集中，能造成供給變小的ㄧ定是整體而言持有土地較多的人，這些人由於財富高，有能力等待，可以持續維持低供給，而不會需要賣出土地，當然增加土地稅率、房屋稅率的百分比會有幫助，但是更重要的是打散土地持有權集中的現象，也就是稅率不該只是看一塊土地本身的價值來課稅，要衡量或依據持有者及其關係人的總持有土地數量來課稅，也就是持有超過ㄧ般人所需數量的土地的個人或企業，應該以所有關係人的總持有量，來做累進課稅，持有越多土地者，稅率要越高，這就像反對企業壟斷市場的精神，持有越多土地者越會獲得超額利潤移轉，應該要課稅來增加持有大量土地來壟斷的成本。當然降低這類投資客的貸款額度也是一種方式，有部分效果，但是對沒貸款的持有者沒效。
March 31, 2010
23:44
讀3/4債務世界-淪陷的經濟
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我認為這是一本由台灣人寫作，且很有創意的經濟書籍，雖然債務這兩個字不是很受人歡迎，貨幣戰爭聽起來就好像高級了一點。作者周偉華在這本書中，講的不是熱門的投資法或理財觀，而是作者對貨幣歷史的觀察和心得，但是其實不論投資與否，只要我們活在這個有貨幣的世界中，了解貨幣演變的歷史，思考目前貨幣已知的問題，感受現實運作上的特質，都是一趟很值得的想像力探險。

作者很巧妙的用商品來解釋財富，他定義財富不是你所擁有的貨幣，而是你的貨幣目前能換得的商品。我認為這裡的作者所指的商品，是類似必需型的消費商品，是使用後會消耗掉，而屬於需要反覆生產與被消費的商品。這讓我聯想到這就像是巴菲特最喜歡的ㄧ類投資，投資在已證實產品有長期需求且消費有反覆性的傳統產業。他認為所有的服務，都只是財富移轉效果，並沒有增加財富，唯有商品生產量增加，才是財富增加。

作者解釋土地與房屋持續上漲趨勢的原因也很妙，ㄧ方面土地有限，特別是有工作機會的都市土地有限，而不動產出售者，利用此固定需求與有限的供給，銀行貸款的容易取得則是助力，而獲取虛增價格，造成不正常的財富移轉，導致財富過度集中於不動產出售者，貸款購屋者則是要用未來的購買力來支付虛增不正常的財富移轉，不正常的原因是不動產出售者沒有提供更好的商品，卻在持續交易中，不斷提高價格。而且經過銀行貸款的購屋，進一步還讓不動產價格下跌有僵固性，因為銀行不會輕易同意低於貸款餘額的售價。

另外一個造成財富集中的效應就是企業股權的公開上市，原始創業者藉由IPO，將部份股權賣出，而少數的股權賣出，由於上市發行股票供給有限，對獲利高度想像而來的需求卻可能很高，價格飆高，而讓創業者能賣出部分原始股權而造成不正常的財富移轉，同樣地，這是因為價格中高於股權所代表的淨值的部分，波動的股價其實並不代表企業真實的價值在波動，而是一種財富移轉的效果，其中又以IPO的財富移轉最不正常，因為原始股東通常都是持股成本很低，卻以高價來發行新股和賣出舊股。

從閱讀本書所能激發的新觀點來看，我認為他有激發出讀者需要去改革現況的熱情。如果政府無節制地放任債務增加，貨幣貶值，放任財富集中而讓社會陷入經濟衰退的負向循環，我們要如何去要求政府改革呢？這很值得思考。

作者建議，通貨膨脹的療方不能只是緊縮貨幣，停止沒有足額準備地發行貨幣，更重要的關鍵是增加商品的供給，不是增加生產，就是增加進口。光緊縮貨幣則會導致消費下降，消費下降再引發生產縮減，或是就業人口減少，促使消費下降，會成為一個負向的景氣衰退循環。而造成通貨膨脹的主因，則是財富的過度集中，過度集中後，富人的總消費略增，但是窮人減少總消費的程度卻更大，畢竟一個富人再怎麼奢華，食量不可能無限，躺下去需要的空間也不可能無限大，相較貨幣可以累積的程度，個人的消費量有其上限。

延伸閱讀：
財富的本質:財富來自於生產，商品數量決定貨幣的價值(原3/4債務世界)
March 30, 2010
9:00
什麼是錢？
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若要用一句話來準確地描述金錢或貨幣，我會說：「錢是一種時間遞延互利的象徵。」如果白話一點說，雖然較不準確，也可以說：「錢是由社會發行的提貨券。」

錢的效用是來自於改進了以物易物的交易方式。一方面讓交易更容易發生，不再需要剛好的數量交換，例如：一頭牛換兩頭羊算容易，一頭牛換一頭半的羊就不容易了，錢提供較小的交易單位。另一方面它讓交換可以遞延到未來，我可以今年先賣出一頭牛，取得錢，保存一段時間後，未來需要時再付錢去換得羊。錢可做為方便互利交換的計算單位，錢也是讓互利時間點可以遞延的儲存媒介。

錢只是由社會發行的提貨券，所以你只能提取社會理有人提供的貨品，當你想要的貨沒人賣，你只能選擇其它的替代品。而正常取得提貨券的方式，是先由你向別人提供你的服務，讓他們付給你提貨券，擁有越多錢，擁有越多提貨券，則表示你已經先對社會提供許多服務，但提取的很少，所以才儲存了許多。

當然，也有人用不道德、不合法的方式搶奪或偷竊提貨券，但是這不該讓我們誤以為勤奮服務換取更多提貨券是件壞事。同時，期望累積很多提貨券，人生就會自然很快樂也是不切實際的想像，唯有當社會能生產出幫助你快樂的商品或服務時，提貨券才有用途，當你需要水時，卻只有賣鹽，再多提貨券也不能滿足你的需求。擁有越多提貨券的人，越該努力讓社會健全發展，這樣他擁有的提貨券才會有用途。
March 29, 2010
9:06
一分鐘安撫新生兒的技巧
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昨天第九週了，才發現這個神奇的技巧，真是相見恨晚，讓女兒多哭了不少時間，夫妻兩人也多沮喪了好久。這個方式對安撫新生兒十分有效，它有效的程度就像是反射動作一樣，只要你準確地執行，新生兒從嚎啕大哭到安靜無聲，真的不到一分鐘，完全沒必要讓你的孩子哭。就像小孩天生就會哭泣與吸奶一樣，每個嬰兒都天生有被安撫的能力(Capacity)。這樣照顧小孩真的很簡單。

發現這個安撫新生兒的技巧的過程很奇妙，完全是網路時代才有的經驗，前幾天我寫了一篇在家自學的文章，網友Yukie留言貼出他參觀全人中學的心得，他的網站十分豐富，我就逛了起來，之前已經看過Ken Robinson在TED的演講，在看他的心得時，又再聽了一遍20分鐘。感覺意猶未盡，我在YOUTUBE上繼續搜尋Ken的演講，找到一個1個多小時的THE ELEMENTS一書在UCLA的演講，看完了該演講，在演講完後的提問過程中，KEN提到現場有多位他很推崇的作者，並一一介紹，其中一位就是THE HAPPIEST BABY ON THE BLOCK的作者Karp。因為自己是新手父親，自然被勾起興趣，所以就順這個方向去搜尋這本書，最後在YOUTUBE找到它的頻道與許多影片，真是要讚嘆現代科技的偉大，讓尋找與獲得資訊變得如此快速、方便。

Dr. Karp這個安撫新生兒的技巧有5S，看影片比較清楚，但5S則能幫助記憶，五步都是要讓新生兒感覺像在子宮內。第一步是Swaddle包裹，小手朝下放在身體兩側，正確地用包巾包緊，通常爸爸會作得較好，因為包得較緊，子宮內是很緊的。第二步是Sideway(Side Position)也就是側抱，很像餵奶的橄欖球式，但是臉側朝向外，身體則是向下，讓胃壓在手臂上，很類似側頭趴睡，因為嬰兒在子宮內都是趴而非仰著。第三是Shhh-ing，在嬰兒耳後發出噓聲，噓聲要連續而大聲，因為嬰兒在子宮內聲音很大，通常是類似吸塵器的音量，這也通常是爸爸會作得較好，因為噓得較大聲。第四步是SWING(Shack)也就是搖晃，嬰兒在子宮內隨著母親活動，其實是持續在搖晃中，通常爸爸會作得較好，因為晃得較大力。第五是SUCK，使用安撫奶嘴讓嬰兒吸。正確地做，五招同出，每位嬰兒都會停止哭泣與不安。真的很神奇，就像反射動作一般的神奇。(當然，父母還是要用腦判斷，餓了你該餵，尿了你該換尿布，而不是只用這招去安撫。)

真心地，請傳給你有新生兒的朋友。願台灣每位新生父母都學會這個技巧。

延伸閱讀；
神奇安抚5大方法，2分钟轻松搞定哭闹宝宝
March 28, 2010
13:19
再思考學校教育
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也許我低估了在家教育自己小孩自學的難度，就像在孩子還沒有出生之前，低估了養育新生兒的難度，雖然現代社會有坐月子中心，有坐月子保母，也有家事服務員，還有育嬰假，這麼多協助之後，其實養育ㄧ位新生兒還是會耗盡新手父母的耐心。

即使用PDF方式，小孩8週已經可以睡過夜，不用夜裡餵奶，白天也多半能三小時一餵，一天一半以上的時間都很好照顧，但是總還有一、兩個小時會哭得讓人很傷心，容易感覺挫折，不知道要如何安撫他，讓她休息睡著。

我猜想當再家自學孩子的家長，勢必也會遇上許多衝突，可能是管教的問題，可能是學習的衝突，家長即使有心當引導者，讓小孩自學，相信小孩終究會自己開始學習有興趣的事物，但是同樣家長可能也會擔憂小孩的進度偏慢，這樣的心理掙扎，以及教育角色與親子角色的衝突，不見得是容易處理的問題。

學校教育的問題在於逐漸地抹煞了兒童的創意，學校教育最擅於訓練的是學術界的博士，最適應學校教育的兒童往往一路念上去成為博士，而在學校教育表現不良好的兒童，往往創業成為雇用這些博士與畢業生的企業家，學校教育的另一問題在於抹煞了兒童的創業精神，最適應學校教育的兒童都成為了良好的受雇者。這也是早期公立教育的目標。

我能期望的是在目前的教育體制中，也許有越來越多的老師，體認到學校教育的這兩大問題，而我能為孩子找到適合的老師與學校，畢竟在專業分工之下，老師也知道學校教育的問題，而改為在家自學，等於是反對專業分工，又回到每件事都自己來的社會狀況。也許藉由更參與學校的教學，輔助自己對孩子的課外閱讀引導，多觀察子女在學校的適應狀況，選擇適當的ㄧ般、舞蹈、美術或其他特殊學校，就足以保持子女的創意與創業精神。

延伸閱讀：
雅德賽斯
 看問題－打人留下被打轉學公平嗎 (由此可以發覺學校教育的本質－訓練學生的易管理性)
March 27, 2010
11:43
租屋比買屋好嗎？如何比較租屋與購屋
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你可先參考這幾篇舊文，在看以下這次新的補充想法。
房貸，銀行不會告訴你的事
 上班族如何決定購買房屋的預算
 優惠房貸感覺已不再優惠
 從公共債務法舉債上限來看個人債務上限
 讀《張金鶚的房產七堂課》
讀《這樣退休夠了嗎？How much is enough?》
理財性格矩陣

早期我比較傾向年輕人應該先存錢，晚購屋。現在比較傾向在能力可及，且貸款後的債務餘額不會超過高的狀況下，持續維持ㄧ定比例的房貸餘額。早期的比較方式，漏掉所購房屋增值的可能，原因是房屋如同證券也可能跌價，不是穩賺不賠，否則應該多數人都因為自住房屋而成為富翁，但是事實上，多數人的房屋長期而言，沒什麼大漲，或是剛好趕上通膨而已，原因是媒體只會報導大賺的人和大賺的區域，沒有媒體會去報導賠的人，和慘賠的區域，因此我們對不動產的印象分數往往不合理地偏高。

但是，不動產是良好的貸款來源，是ㄧ般人所能從銀行取得利率最低的貸款，不用它其實是很可惜。再者，固定利率貸款也是對抗通貨膨脹很好的工具，當劇烈通膨時，欠很多年以後才需要還的錢，是最賺錢的方式之ㄧ。不過使用債務需要十分小心，當你淨值低的時候，ㄧ定要避免超過個人的所得能負擔的程度，也就是年輕還沒錢的時候，負債要低於年收入7.5倍，4倍是較安全的範圍。當你淨值累積高之後，管理負債的上限不再是用年所得，而是整體資產與淨值的倍數，資產淨值比應該低於2。負債太高時(槓桿太高)，資產容易因為金融風暴或景氣衰退而失去流動性，導致周轉不靈而破產，需要十分小心與保守。

比較租屋與買屋，以較合理的預估數字來看，買屋如果房屋年增值3%，和長期通貨膨脹ㄧ致，你很幸運地在台灣享受20年優惠房貸平均利率為2.5%，買一間1000萬的房子，頭期款30%，20年後你擁有一間1753萬的房子。相對地，如果你以房價的2.5%為租金，向別人租同ㄧ棟房子，把30%頭期款與房貸繳款扣除房租後的剩餘，都投資於10%報酬率的台股指數基金，最後你會擁有2649萬。正常來估，租屋會優於購屋。

在以上這種比較中，房屋價值年增值率越高，則買屋越划算，年增值率約4.8%就會高於租屋。房貸利率越低也對買屋越有利，但是沒有房屋價值年增值率重要。房租占房價的比例越高，對買屋也越有利，約高於3.8%，買屋就會高於租屋，但是實際台北市房租報酬率多半低於3%。頭期款越低也越有利於買屋。投資台股指數基金的報酬率越低，則越有利於購屋，股市報酬率低於7.5%時，買屋就會優於租屋。

延伸閱讀：
怪老子理財購屋租屋哪個划算
March 26, 2010
11:44
在家自學與學校國民教育思考
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因為有了小孩，促使我去思考在家自學與學校國民教育的差異。回想自己的小學與國中，我實在記得不多，整個小學班級的同學，如果不看畢業紀念冊，我應該幾乎沒有什麼清楚的回憶，記憶最清楚的是我的小學數學不錯，還因此常被小朋友取笑。這樣的學校國民教育，到底值不值得讓我的女兒去讀呢？另一種選擇是，在家自學，國民教育法中稱之為非學校型態實驗教育。

國民教育法強制要求，家長必須讓小孩到學校受教育，但近年為了保障家長的選擇權，開放家長選擇非學校型態(unschooling)實驗教育。國民教育的課程是以民族精神教育及國民生活教育為中心，學生身心健全發展為目標(第七條)。看似冠冕堂皇，其實也可以解釋為效忠國家教育，和訓練小孩成為身體健康且容易管理的國民，也就是容易順服權威的人。讓孩子獨立思考，批判思考，為自己負責，有創意，養成致富與快樂的習慣等等，都不是課程的中心或目標。

因為要訓練易管理性，所以才會要求ㄧ制性，用時間表，用一個口令一個動作來訓練。因為要訓練易管理性，所以才會要求合群，針對不願意與大家一致的人，用分數排名，或是處罰的方式，強迫小孩逐漸放棄獨立思考，做出與大家一致的合群行為，ㄧ旦不一致，就被稱為異常，事實上，盲目從眾可能才是一種人性的異常。學校裡，不斷地用各種評量為學生排名，刺激學生之間的排名競爭，其實減低了學生之間成為真正好友的機會。

回想我自己的好友，幾乎都是在社團的環境中結交，而不是在同班同學之間，持續的公布成績，讓人排名與比較，根本是友誼的分化劑，而非促進劑。相反地，因為興趣、嗜好而一同學習事物，沒有了競爭與排名，才是友誼的溫床，去參加學校國民教育，其實反而可能不會增加能長久維持的友誼。當然另一種選擇是比較另類的全人學校教育(蘇格拉底式教學，分組混齡學習與自學制度)，或是私立學校的教育。

延伸閱讀：
圍牆內外 -- 參訪全人中學 (一)
圍牆內外 -- 參訪全人中學 (二)
March 25, 2010
21:28
Daniel Kahneman談研究快樂的陷阱
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Daniel認為我們在研究如何更快樂時，有三大陷阱讓我們不容易理解何謂快樂，第一是我們通常不願意承認快樂的複雜性(Reluctant to admit complexity)。第二是我們沒有區分體驗的自我和記憶的自我(experiancing selves vs. remembering selves)，現在感覺快樂，和我們記得的快樂，是相當不同的兩件事。第三是思考的錯覺(focusing illusion)，當我們思考回憶(think)我們某個決定是否讓我們更快樂時，我們比較的基準會造成錯覺。

最後Daniel分享最新的研究結果，關於體驗我的快樂的測量，美國人年收入低於6萬元者，年收入的高低和體驗我的快樂程度成正比，年收入越少的人體驗我越悲慘。但是年收入高於6萬元的人，則年收入與體驗快樂程度完全不相關，跨過門檻後，年收入再高，體驗快樂的程度不會增加。但在記憶的快樂程度則不同，年收入越高的人回憶起來，對自己記得的人生較為滿意(Satisfied)，沒有6萬元的轉折點，但是情緒上則沒有一定比較快樂。

當我們談提升快樂的時候，我們需要選擇，你要提高的是體驗的快樂(Experience Happiness)，或者你要增加的是人生的自我評估(Life Evaluation)，這兩個方向，將產生完全不同的計畫。想增加人生自我評估的滿意度的人，追求累積金錢與達成自定目標是最常見的自評快樂來源；相反的，對想增加體驗的快樂的人，最大的快樂來源是多和你所愛也愛你的人在一起。
March 24, 2010
12:24
台灣健保改革之一見
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野人獻曝，我提供一個我對台灣健保改革的一個意見，目前的台灣健保改革最大的問題是收入不夠支出，政府認為要提高費率，人民認為要降低浪費，我的建議是提升效率，也就是要降低浪費，但是感覺上要作起來像是增加收入，方法如下。

目前一大問題是病人多用，但是對醫療機構而言，讓病人多用反而對他們自己的利益有利，所以醫療機構不願意協助管理浪費，反而促進浪費，甚至有專私詐騙的醫療機構。而應當管理的代理人，並沒有足夠的專責人員來管理浪費，因為這樣的職務讓人(醫療機構)討厭，但是也得不到掌聲，因為減少浪費不如增加收入的容易得到正面的關注。代理人通常希望自己管理的錢越多越有成就感，稽查浪費違背人性。

我的方式是讓代理人把稽查浪費當作是增加收入來看，方式是針對參加全民健保的醫療機構課徵健保捐，此健保捐比照一般營利事業的所得稅，越賺錢的醫療機構就要繳越多稅，畢竟醫療機構的利潤都從健保來，多課一次稅，其實和減少浪費降低藥價的實質效果一樣，但是心態上很不同，因為藥價不變沒關係，只要針對所得加稅，就等於是減價。

最大的好處出現在代理人的心態，代理人不太容易去殺藥價，也不容易管理病人多用，但是一旦改為課稅，那我們就有很多稅捐稽徵處的高手可用，他們可是十分擅長抓出機構亂報費用，墊高成本等等的鳥事，而且查稅，可是人神共憤的事，只要一媒體，不但查稅者十分用力，得到掌聲，被查者也是十分害怕，這在最近行政執行署的查稅新聞可見一般。大部分的時候只要說要實地查稅，企業就會乖乖讓稽徵處調整稅額，很少人會去爭辯與行政訴訟，這也迫使賺越多的醫療機構吐出越多從健保得到的獲利。這不會懲罰有效率的機構，實際上，有效率的機構還是賺較多，只是付出也多一些，頂多只是不鼓勵賺太多。
March 23, 2010
20:40
美國健保
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就在我國全民健保要調漲費率的同一時刻，美國人通過了他們的健保改革方案，我們的問題是保費收入不足以支付醫療支出，美國人眼前想要解決的問題是讓每個人都有基本的醫療保險，因為他們目前有太多人負擔不起昂貴的醫療保險。我認為關鍵問題是基本醫療到底是不是人民組成政府時，希望政府負擔的責任。

沒有強制納保的意涵就是表示基本醫療不是政府的重要責任。全民健保則表示這是政府的重要責任，也因此政府會比較偏向大政府與社會主義國家。美國當前昂貴的醫療保險，顯示至少在醫療這件事情上，市場機制沒有發揮競爭殺價的效用，反而因為壟斷或寡占，造成價格上升的現象，在保險機構的計算中，增加最多納保人數，並不是最佳化盈餘的好方法，反而提高收費，篩選出好客戶，對保險機構的利潤率較為有利。

強制納保，醫療費用無上限，不得拒保，這都導致最後必須有政府的力量與財政手段來維持全民健保營運，因為這三點勢必造成投保人資源浪費的習慣，這也是當前我們自己全民健保的弱點之ㄧ，病人因為無理賠上限，四處逛醫院，到處領藥。但是只要善加管理，細部管理，這些現象一定可以控制住，只是要在管理成本與節省成本之間取捨。我國的現況，則可能是管理怠惰，例如太低的查核比率，就醫與領藥紀錄沒有中央統一紀錄與管理。加稅則是必然的趨勢，其實台灣的健保費也很像是一種稅收，只是分離課稅而已。

至於美國的醫療保健機構會不會倒閉，我是覺得不可能，企業自然會適應新制度，既然每個人都有國家健保為基礎，私人保險自然會變成附加在國家全民健保之上，就像我們台灣現在多數的醫療保險，多半都是要在健保給付之外再增加給付，我相信美國醫療險也會往這個方向適應，而不是被國家全民健保搶走生意。

延伸閱讀:台灣健保改革之一見
March 22, 2010
11:31
勞工退休金之投資可能
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新聞說勞退基金規模破兆，讓我聯想到勞工退休金的ㄧ個投資可能，新制退休金已經累積4914億，就快追上舊制5088億，可見基金從舊制逐漸轉移到新制的趨勢。兩者相加已經是超過一兆。如果是一個人擁有，這個人應就是台灣首富了，雖然其實它是由無數的勞工所共同擁有，由政府指派的代理人所管理，這基金還是代表了勞工的加總力量可以十分巨大。

ㄧ兆是多大，整個台股上市公司的總市值約略是二十兆，ㄧ兆也就是約二十分之ㄧ的總市值，由於勞退基金操作保守，並沒有百分之百持股，但是這表示勞退基金有機會成為任何ㄧ間上市公司的5%大股東，即使7成持股，也可以是3.5%的大股東，除了勞工董事，其實勞退基金也很有實力成為公司董事會中的勞退董事。

這意味著集合的力量，可能有機會改變上市公司的董事會現況，很常見董事會被經營者掌控，而配發大量的董監酬勞，或是給予經理人過高的酬勞，特別是相對於多數勞工，太高倍數的酬勞，最高薪與最低薪可能差距千倍，勞退董事有機會針對這個現象來做公司治理與企業社會倫理的推動。勞退董事如果能專注於經理人的酬勞管理，相信對整體勞工退休金的擁有者，也就是勞工本身是個很好的宗旨。可惜目前的代理人，應該是不敢做這樣的舉動，而是單純以報酬率為管理目標，很像葛拉罕曾說的，多數的持股人，往往自願放棄監督管理經營團隊的權力，導致股東權益進ㄧ步被侵蝕，集體的力量很少被發揮，聽任經營團隊以少量股權予取予求。
March 20, 2010
23:24
報名「2010年國際理財規劃顧問CFP®年會」與「首屆世界理財規劃高峰會議(World Financial Planning Summit)」
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各位長期讀者，與剛巧路過的網友，相遇自是有緣，相信你是對理財問題很有想法的人，才會來到我的網站，這裡有個最新的活動，如果你相信我，請你務必要來參加，一方面多增加自己的理財知識，另一方面，請你幫忙將這個訊息傳播出去，讓更多的人有機會知道這個理財規劃的訊息。在這裡，先謝謝你的轉寄、轉貼與推文。

「首屆世界理財規劃高峰會議(World Financial Planning Summit)」是個一天的活動，來自世界各地的理財規劃業領導人物將發表演說，我想現場會提供中文與多國的現場即時翻譯，我相信即使你的英文不夠好，只要你是這個相關產業的領導人物，都應該將這一天的時間預先空下來，停留在台灣台北，參加這場聚集世界焦點的世界理財規劃高峰會議(World Financial Planning Summit)。時間是2010/4/21 08:00~15:00，地點是台北君悅飯店，議程在此，官網在此，講者介紹，正式聯絡。這是受邀參加的活動，開放給國內席次也有限，如你很有興趣或是媒體記者，請洽FPAT協會。

「2010年國際理財規劃顧問CFP®年會」的議程，時間是2010/4/18 08:30~17:00，地點是台北君悅飯店，按此取得報名表，這個活動是開放大眾參與，只要你對年會議題有興趣就可以參與，而且你大概可以遇到一兩百位台灣的認證理財規劃顧問，如果你在尋找一位顧問，或是想了解這個行業，認識一些人，增加認識一些關心理財規劃的人，這絕對是一年一度的好機會，商機、轉機、契機，都看你怎麼思考這個機會，千萬別錯過了。當然你一定可以見到我，如果這是一件對你而言有意義的事，按此取得報名表。

延伸閱讀：充滿挑戰的獨立理財顧問之路
March 19, 2010
22:10
選擇過多的問題
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人性喜歡保持選項開放，常為了保持可能的選擇權，而白花許多力氣。我們的時代比起古代，人人都有更多的選擇，光手機都有難以計算的品牌和型號，面對許多的選項，雖然彰顯了自由與個別差異，選擇過多，也有問題。

以台灣股市為例，2010年2月，光是上市的個股就有741間，如果你只選一間公司來長期投資，你就有741個選擇，這已經不算少的選項。如果你想在這741間中尋找10間公司做成一個長期投資組合，則你會有741乘以740乘以739，一直乘到732，除以1乘到10，合計1.3*10的23次方種不同的選擇，這對一般人而言幾乎就是數不盡的選擇了。也就是任選十支台股的簡單平均組合，選項就已經多到一般人難以掌握。

面對這麼複雜的選擇，一方面你會感覺無比的自由，你可從這麼多種選擇中選一個出來，沒有限制，一方面這麼複雜的選擇有其缺點。第一個缺點就是太難選了，這麼多，這麼難，最後就是隨便選或是乾脆不選了。這個困難也會造成我們容易聽從別人的建議，特別是看似有專業的人士，基於對人的信任，我們將選擇的權力交給權威。

第二個問題，太多選擇造成我們對自己選擇更不容易滿意，也就是很容易失望。為什麼呢？因為我們常對我們剩下沒選的項目有過高的期望，特別是剩下的選項這麼的多，如果你只選一支個股，你很容易認為剩下你沒選的740支個股中，可能有一支會比你選的這支更好，這種對沒選到的選項的恐懼虧損心態，怕其中有更好的選項的心態，會導致我們即使已經選到不錯的選項，還是一樣不快樂，因為我們認為自己沒有選到最完美選項的機率很高。
March 18, 2010
23:19
為人生尋找史詩般的意義(Epic Meaning)
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週間一個下午，我拜訪了北投公園裡，新開放不久的梅庭，這棟日據時代的建築，最受人注意的ㄧ任居住者是于右任先生，宅院門口的梅庭兩字，也是于右任親自所提，如果不是因為這所庭院，我應該不會去了解于右任這個人的事蹟，他出生於1879年，民國前32年，25歲時他是清朝的舉人，可是後來他卻是參與同盟會，並且辦報出版，大力鼓吹革命的報人，想像在那樣動盪的大時代裡，于右任的前大半生可以說是充滿了史詩般的意義(Epic Meaning)。

所謂在歷史中留下一個地位，講的就是這樣的人物。生活不愉快的現代人選擇進入虛擬的網路世界，像是1994年開始的魔獸世界，人們在虛擬的暴風雪世界中，完成遊戲設計者精心準備的史詩般的任務。日本人的PLAYSTATION，也有個史詩般的FINAL FANTASY太空戰士遊戲。我記得年輕時，最狂熱的電視遊樂器遊戲就是KOEI光榮出版的三國志，而每個玩家心中想追尋的史詩般結局，就是在遊戲中統一中國。

為什麼這麼多人需要到虛擬世界中去尋找史詩般的意義(Epic Meaning)，而不在真實生活中去追尋呢？也許是因為真實世界沒有像遊戲那麼簡單，在遊戲裡，回饋是快速的，你獲得經驗值，或法力加五，或體力值加十，都很直接，但在生活裡，你不容易感受這樣的回饋或讚美。遊戲裡，你知道在你的等級，能解哪些任務，能去哪些區域，你知道只要努力，一定可以破關，你相信設計遊戲的人，不可能刁難，你很樂觀地認為，只要努力，一定可以成功；同樣地，遊戲外的現實生活不是如此，於是很多人在現實中悲觀地放棄努力，遁到遊戲中尋找虛擬的史詩意義。

我們該學習的是，將在虛擬線上遊戲中的樂觀與努力不懈的毅力，帶到真實的人生，過一個有目標的人生，比較困難的地方是你得自己寫出人生遊戲的史詩，為自己設定等級，在不同的等級中，設計不同難度的階段任務，要讓任務有點難又不是太難，在你目前能力的極限附近。這其實就是理財規劃中的目標設定，我們就是自己這個線上即時虛擬現實人生模擬生存遊戲的設計者兼玩家，而任務與目標設計的越恰到好處，玩起來才會越好玩。
March 17, 2010
23:59
續談一生至少要有一個小孩
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昨天的文章，可能是寫得太誇張，鼓勵人要生到五個，不過以我自己的長輩來看，幾十年前的家庭，生養超過五個小孩是很常見的事，而且當年平均國民所得可能更低，以所得低而放棄生養小孩，實在不是很有說服力。所得即使少，生活也許會苦，但是絕不是沒辦法，生或不生只是個人的選擇，而不是能力問題。

我認為政府不該發錢鼓勵每個人生育，但是提供更多更長的義務教育，或義務托兒服務，則是比較可行，發錢鼓勵太過強烈，更何況很多人對錢的概念不很健康，錢只是工具，人生的目標絕不是累積錢，要發錢當獎勵才願意生，這實在太扭曲了生育選擇，生小孩應該是因為生小孩本身就是一件獎勵，一個快樂的泉源，要付出成本，才能獲得生小孩的幸福。

生育率低到1.1，也許是個好事，這表示台灣總人口會逐漸下降，就業率反而可能升高，平均國民所得與生產力可能提高，家戶數少了房價可能下降，這都是擁擠的台北市可能需要的變化趨勢。雖然這表示更老年化的社會，其實現代老人健康改善，延後退休年齡也是一個不錯的趨勢，也許未來勞保、公保退休年限會延後到七十五歲也說不定，這樣就不會將太多壓力放在年輕人世代，而是五十五歲到七十五歲老人也要繼續工作，這不是壞事，適量適能的工作其實有助於老人的幸福感。
March 16, 2010
22:59
一生至少要有一個小孩，兩個成對，三個成順，四個成方，五個滿福
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年輕的朋友，如果你聽的下我勸，一生至少要有一個小孩。看著自己的小孩可愛的臉龐，握著她揮舞的小手，聽著她喃喃自語，碰觸她吹彈的皮膚，這種快樂，任何旅行、自然、藝術都沒辦法取代，這種快樂感深植我們的腦中，不費吹灰之力，但是只有生養自己的小孩，才能獲得，財富、成就、尊敬或自由都不能相比。

Daniel Dennett在TED的可愛、性感、甜、幽默(Cute, Sexy, Sweet, Funny)演講中提到，嬰兒之所以看起來這麼可愛，讓我們不自覺地想照顧他，甚至連幫自己小孩換尿布都覺得非常快樂，是有演化論的基礎的。沒有一隻表是沒有製表人的，沒有一輛車是沒有製車人的，沒有一幅畫是沒有畫家的，但是達爾文證明了，這麼複雜的生物，還有人，是可以沒有設計者的，只要足夠的時間，加上基因的有差異複製(Differential Replication of Gene)，就有可能產生最能適應目前地球環境的物種，也就是人類。而這些(Cute, Sexy, Sweet, Funny)感覺，也是一樣深植我們腦中，是一種演化的結果，嬰兒必須讓父母看起來覺得可愛，願意將他養大，否則這樣的基因無法長久持續繁衍。

也就是說，我們的基因裏，深埋著當我們看到嬰兒的樣子時，就會得到快樂獎勵的機制，只要看到自己生的嬰兒，你就會自然而然地感到快樂，願意犧牲一切來照顧好他，這種情緒與機制，複雜到無法解釋，但是它就是存在，所以生了一個的人會再想生第二個，生了第二個人會再想生第三個，一直這樣下去，永遠都不嫌多。在人生旅程中，放棄這種自然可得的愉悅，十分可惜。當然這種自然機制，現在受到現代文化或瀰(meme)的影響，也讓很多人不願意生，或不願意生太多。不過放心，自然(演化與天擇)會繼續它的工作。

最常見讓人不願意生的瀰有兩個，第一個是錢不夠，這真是毫無邏輯的瀰，如果你不知道控制自己的慾望，現代社會中幾乎沒有人的錢是夠的，如果你可以控制自己，則不同收入的人，都有生養子女的能力。更甚者，窮是給子女最好的禮物，你看王永慶、郭台銘，很多人致富成功的原因，都是因為小時候很窮，那種缺錢的感受，正是子女一生奮鬥不懈的最好動機。

第二個不願意生，或不願意生太多的觀念是，生養小孩很麻煩，是很大的責任，生活會有很多限制，為了自由而不願意生。這更是沒道理的瀰，快樂必須是經過一番艱苦、不怕麻煩的，自由也是必須在限制之下更顯得其價值，成功必定是屬於擔起責任的人。往往在必須養育小孩的時間壓力之下，創意與想像力更能發揮它的作用，就像我在兩次餵奶之間，寫出這篇文章一樣。

所以，朋友，至少要生一個小孩，兩個成對，三個成順，四個成方，五個滿福。
March 15, 2010
21:29
擔憂、焦慮與緊張(Worry, Anxiety and Stress)
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擔憂、焦慮與緊張(Worry, Anxiety and Stress)三者有什麼不同呢？

Martin Rossman認為，擔憂是一種不好的想像力，人有想像力是很重要的特長，想像力如果用來思考如何解決困難，它就是有創意的好想像力，但想像力如果用來重覆思考可能發生的壞事，卻沒有去思考如何避免壞事發生，就是一種不好的想像力，也就是擔憂(Worry)，我們不可能因為不喜歡擔憂，就放棄想像力，而是要學習如何正確地運用想像力。

焦慮則是一種腦中的感覺，好像某件壞事即將要發生的感覺與預感。壓力或緊張則是身體對危機與威脅的反應，腎上腺素分泌增加，隨時準備要做出反應的生理狀態。這三者分別作用在大腦中不同的部位，最核心的是掌管壓力與緊張的腦，稍微外部的是掌管焦慮情緒與感覺的腦，最外部才是掌管想像力、分析的大腦皮質，這三者之間可以彼此影響，持續的擔憂，會讓你感覺焦慮，嚴重的焦慮會讓你的身體反應出在壓力之下的徵狀。

反過來，將自己放在一個溫暖、安全、安靜的地方，也可以放鬆你的身體，降低焦慮，不在擔憂，這就是偶而去泡溫泉，或是到夏威夷海灘度假的效用。最有趣的是，光是想像你去泡溫泉，或是想像你在夏威夷海灘，就可以達到類似的效果，雖然這種冥想的能力需要多練習才能達成，但是許多實驗顯示，一般人只要接受指導(類似催眠導引)，也很有效果。

一種破除擔憂，避開重複、無建設性的想像的方式就是The Serenity Prayer(靜禱)：
God grant me the serenity
to accept the things I cannot change;
courage to change the things I can;
and wisdom to know the difference.
Living one day at a time;
Enjoying one moment at a time;
Accepting hardships as the pathway to peace;
Taking, as He did, this sinful world
as it is, not as I would have it;
Trusting that He will make all things right
if I surrender to His Will;
That I may be reasonably happy in this life
and supremely happy with Him
Forever in the next.
Amen.
對非基督徒，可以拿掉與神相關的句子，這還是一個很好的建議，心靈平靜的方法，就是接受我無法改變的事，勇於改變我可以改變的事，並有智慧分辨前兩者的不同，每一次只專心一天的生活，每一次只享受當下的時刻，接受眼前的困難是到達平靜終點的必經途徑，接受世界的惡，但也相信事情終將變好，相信自己今生可以獲得適當的幸福。

這讓我聯想到理財規劃的過程，理財規劃的過程可以幫助人分清楚，什麼是你可能達成的財務目標，什麼又是你不可能達成的財務目標，對可達成的目標，設定步驟，一步一步去改變，對不可能的目標，例如一夜致富，則接受那是無法改變的事。一個好的理財顧問，應該要有智慧分辨，或協助客戶分辨，哪些是客戶可能達成的目標，哪些則應該接受不可能達成的現實。
March 14, 2010
9:16
嬰兒哭聲對父母的影響
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做為一個新手爸爸，嬰兒哭聲是件很值得研究的現象，雖然很清楚新生嬰兒哭聲是沒有社會化的意義，也就是嬰兒哭聲沒有悲哀的意涵，嬰兒哭聲多半不是情緒的表達，而通常是生理的意義，雖然我們感覺音調改變，但是嬰兒應該不知道他是在啜泣，或是哀嚎，嬰兒雖然懂得哭，但是操縱與發音的能力尚未成熟，雖然能發出不同聲音，但是不見得能準確選擇他想發出的哭聲，遑論表達情緒。

但是嬰兒哭聲對父母的情緒影響卻很大，就像視覺的幻境，聽覺也會給我們幻境，成年人的大腦經過長久的發展與訓練，對視覺與聽覺的反應已經是自動化的過程，甚至是無法用自主的腦力來控制的，在視覺上，最明顯的就是3D立體的視覺處理，我們都明知3D電影是投射在平面上的影像，可是當你戴上3D立體眼鏡，沒有人能看到平面的影像，無論在如何用力也看不到平面，我們不自覺的就會被視覺的幻境所控制，而認為眼前是立體的影像。同樣地，對哭聲的反應，我認為也是一樣有這類幻覺。

稱之為幻覺也許太強烈，但是大腦的聽覺突觸神經在處理哭聲時，很可能像視覺一樣，是自動化(非可控制)的過程，哭聲自然而然就會引發情緒，就像我們去參加喪禮時，當悲傷的音樂放出來，家屬的哭聲放出來，我們自然而然就感染到悲悽的情緒，很少人能夠不受聲音影響。這也是為何電影配音與配樂這麼重要，而一般人生總是不像電影那麼戲劇化的原因，當背景音樂一放，相對應的情緒就會被加強。小孩的哭聲也很難用意志力想像為悅耳的音符。

所以醫生護士會告訴我們，讓小孩哭可以增進他的肺活量，讓他哭一下，並不會造成傷害，反而是可能有益的事。這些想法可以改善我們對哭聲的討厭和恐懼，不過其實情緒還是會被激發，適當地輪替，讓父母一人至少可以有一整段時間不用聽到小孩的哭聲，絕對有益父母的心理健康。如果父母心理不健康，對嬰兒反而更糟。讓小孩有獨立的房間，距離父母臥室稍遠，關上門讓哭聲音量聽起來小聲一點，也有幫助。也可以嘗試耳塞，都可以穩定父母(照顧者)的情緒，避免長期哭聲的疲勞轟炸造成心理憂鬱與壓力過大。
March 13, 2010
9:14
決定資產配置的三原則
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在智慧型資產配置書中，William Bernstein認為決定資產配置有三原則，個人應該依據自己的狀況來選擇，因為沒有所謂最佳的資產配置，只有最適合自己的偏好的配置，而在所有自己可能接受的配置之間，我們也沒有能力預測未來哪一個偏好的配置會產生最好的報酬率，也就是你有選擇，但是選擇不可能保證會提高報酬率，選擇會給你的是不同的資產配置特質。

第一個原則是選擇你喜歡的複雜度，用越多種的資產來組合資產配置，不一定能提高報酬率，但是一定會增加複雜度，有人喜歡他的資產配置工作複雜一點，有人喜歡他的工作簡單一點，每增加一種投資資產，就增加許多管理的複雜度，追蹤與再平衡的步驟都會變多。最簡單的組合是本國大型股、本國小型股、外國股票、本國短期債券。中等可以加上外國大型股、外國小型股、新興市場、REIT。更複雜可以加上成長與價值分類、貴金屬股、短期公司債、全球債券。複雜的優點是不論別人在談論什麼，你都會感覺有參與感。我想若你能忍受與眾不同，就可以保持KISS原則。

第二個原則是選擇你希望你的配置比例多接近傳統人士的建議比例，傳統上，最常推薦的比例是本國大型股60%、本國小型股20%、外國股票20%。不論你選擇哪種比例，沒有人可以預測哪一種比例最後在你的投資期限中會產生最高報酬率，因為沒人可預測，但是資產配置的比例選擇若和傳統接近，則會讓你的報酬率波動和市場接近，通常這會讓一般人較容易接受，如果你喜歡別人賺多時你賺少，但是別人賺少時你賺多的感覺，你可以選擇較不傳統(新奇)的比例配置，例如簡單地平均分配資金在各種資產類別中。

第三個原則是選擇你所能承受的風險，也就是決定資產配置中無風險(相對低風險)的短期債券要有多少比例，最積極者可以100%在股票，但是如果像千禧年時，預期未來十年股票實質報酬率偏低，而債券實質報酬率不低的狀況下(當時TIPS的實質報酬率4.1%)，他建議最積極75%股票，中庸50%股票，保守30%股票。以台灣來看，則應該要更積極一些，因為近年國內定存利率(或國家短債利率)偏低，幾乎沒有實質報酬率，我個人認為台灣最積極者可以120%在股票。關於風險承受度，股債比率之選擇，我還有其他意見，請參考《投資致富的秘訣-做好資產配置》。
March 12, 2010
8:02
媽媽難為
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旅遊生活頻道周四三點到四點現在播媽咪育兒經與媽媽難為兩個節目，對我很有吸引力，已經連續看了兩周，知道別人，雖然是美國人如何養育他們的小孩，實在很有幫助，雖然節目所提出的問題，不見得和自己一樣，但是光是知道別人也有別人的問題，似乎就是一種解脫，看到媽媽經過建議調整後，通常能得到心理的釋放，不再過度擔憂，也是讓自己稍微放鬆一點的地方。

國內不知道有沒有類似的節目，我覺得如果政府想鼓勵生育，多增加這類型的節目一定有幫助，一方面促進產業發展，一方面讓母親之間相互分享，自然能讓尚未有小孩與將有小孩的母親感到心安與解壓，光是看到別人做得到，就可能會讓人模仿，例如最近這一集，上節目的媽媽幾乎都是多胞胎，每個人都有三個或是將有三個小孩，不用放口號，就可以暗示看節目的媽媽，你也做得到同時養三個孩子，沒有甚麼好怕的，眼前就有人現身說法給你看。這可能也是美國的生育率比我們高的原因。

這一集，三個孩子的媽，經驗談告訴新手多胞胎媽媽的建議是，她應該可以早一點開始使用免持奶瓶來協助自己，她提到約六個月，寶寶吸力較強實就可使用，但是她沒有提早開始，現在回想起來，她覺得應該提早開始訓練，這對多胞胎媽咪會幫助很大。說得我也想去敗個來試試看，雖然我的寶貝離六個月或能坐起來還很遠。

爸媽囧很大 2010-01-13 爸媽想抱孫小孩為何不想生？
March 11, 2010
10:10
讀《理性與寬容－暫停執行死刑》王清峰
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讀完這篇文章《理性與寬容－暫停執行死刑》，一方面覺得王清峰寫得很好，一方面也感覺我們個人的力量無力改變世界太多，王清峰盡她的能力改變她想改變的東西，但是不見得如此平衡(公平)地處理世界上無數的大問題。理性這個標題下得很好，訴諸理性很對，但事實上，我們讀過太多心理學的近代研究，人類並不理性，理性也不是人類生存最有效的策略，在囚犯的兩難中，我們知道先善意回應，然後以牙還牙才是最能繁衍的策略，以牙還牙是很根深蒂固在各國社會與基因中的觀念(瀰)。

理性來說，死刑沒有被執行的這幾年，同時殺害案件數字下降是事實，數字當然是有相關，但是這個問題，我已經談過多遍，相關性不能證明因果關係，殺害案件與重案減少是因為可能犯案者認為死刑不會被執行，所以就覺得不想去犯案嗎？當然反過來，假如執行了死刑，重案減少，也不能證明死刑有嚇阻重案的效果，相關不一定是因果。很可能人類犯案是因為情緒控制問題，情緒高漲的人根本不會去理性考慮刑罰高低，這在許多情緒決策研究中也顯示得很清楚。

我認為暫停執行死刑與廢除死刑有一個很大的好處，就是王清峰講到審判的是人而不是神，廢除死刑讓法官可以免於誤判處死又無從挽回的重大遺憾。除此之外，它對社會與國家的好處，其實不多，也不到值得讓我們在國際上感到驕傲的地步，以一個小國來說，在國際社會訴諸高調的人權與道德大旗固然有意義，是外交的重要策略之一，但真正的慈善援外可能在外交效用上，會比廢除死刑有意義，也更值得驕傲。

台灣一年因意外死亡，或因為法治制度僵化，公僕顢頇守法，能伸出援手改善卻沒有，而死亡的人數，和這幾位死刑定讞的人數相較，我願意猜不會它少，當然這些不歸法務部管，也不是司法人注意的事情，但是核實來看人命，何以這些人的命就遠比其它凍死街頭，在危險路段被撞死的人命，被大貨櫃車輾斃，更值得社會菁英人士的生命與時間去改革呢？我認為這是很不平衡地處理人命不可被剝奪這個理念，我們應該花更多時間處理死亡人數更多的車禍事件。

理性來說，我會願意支持廢除死刑，和暫停執行死刑。這是理性人的ㄧ種善意的表達，但是如果我是員警，下一次有警匪槍戰，我絕對會表現出應有的以牙還牙，因為我知道身旁被撂倒的同事，一定會希望我以牙還牙，當場完成徹底隔離罪犯的任務，而不會留到法院上，讓法官難做。如果有人侵門踏戶來欺負我，我也會勇敢的起來自衛以牙還牙，不會留到法院上，讓法官難做，請讓我們合法的擁有自衛槍枝。廢除死刑應該同時開放合法的擁有自衛槍枝。
March 10, 2010
21:34
建立理財心中之尺
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昨天寫到張金鶚老師認為購屋最重要的事是建立心中之尺，因為房地產雖然同時是消費財，也是投資財，但是對百分之七十的人而言，居住才是購屋的主要目的，投資應該只占一小部分，別讓房地產投資客的觀念，過度影響了你的房地產決策，所以你需要建立自己心中之尺，才能免於市場之尺的影響。

讓我聯想到巴菲特也提過一個Inner Score Card的觀念，也就是當他在投資的時候，他最在乎的是自己心中的這個內在計分板，我們怎樣為自己計分，會影響我們的投資決策。這在基金經理人當中看得最清楚，當基金的評比是用每季的績效排名，你就會發現基金經理人很容易去做短線交易，而不顧長期績效，因為每季的排名如果不能搞好，他很可能就要去職，哪有可能堅持為長期績效而犧牲一下短期排名。

張金鶚老師建議建立房地產心中之尺的方式是去回憶與寫下自己的居住經驗，從各種居住經驗，例如學校宿舍、租屋、購屋，來思考對自己最重要的關鍵條件是什麼，照理說，人有百樣，不會每個人的心中之尺偏好都一樣，也因此不該有簡單的建議，最重要的還是你自己住的高興，而不是為了電視上某位房仲的推薦，買了一間可能上漲，但是卻讓你居住品質無法接受的房子。

寫下自己的理財經驗也是一種建立理財心中之尺的好方式，例如你可以從各種花大錢的經驗開始，去思考花大錢消費之後的感受，從歷年的經驗中去抽取出，哪些消費與特質會讓你覺得花費很有價值，能夠得到充分的愉快感。人總是想要知道別人怎樣看自己，想知道別人怎樣看自己的選擇，常常因想得到認同或者只是沒意見，就順從別人的看法，匆匆過完一生卻發現努力的目標，中間許多重大的選擇，居然可能不是自己認真思考過的結果，而感到茫然與無意義。要有幸福感，很重要的是找到自己心中之尺，認真思考重要的問題，做出自己的選擇，所謂追求幸福的理財規劃就是類似這樣的一種過程。
March 09, 2010
20:28
讀《張金鶚的房產七堂課》
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房地產是人生重大支出，好壞差距很大，買得好可能是一輩子最好的決策，買得糟，不但可能生活痛苦，還可能成為屋奴。這本書讓可以一般非投資客，了解到購買房地產的決策的重要性與風險性，就如張金鶚所說的，最重要是建立自己的『心中之尺』，而不要從眾而被市場之尺沖昏了頭。

如果你最在意的是張金鶚對房地產的大膽預測，他預測自2007年第三季開始的房地產價格下跌，將盤整五到七年，也就是二零一二年到二零一四年時，房價才會再次起漲，房價的下跌則將是極為緩慢，因為歷史上台灣房價都是急漲緩跌，漲2~3年，跌5~7年，一次房價周期約7~10年，最近一次高峰在2007年第二季。自從女兒出生，我也開始尋找購買第二屋的地點，我想這個時間也十分適合為女兒準備適合的學區入學。

三大觀察台灣房地產的指標，國泰建設委政大辦理之房地產指數季報，每季第一個月。內政部委政大調查公布住宅需求動向調查。內政部與政大合作每季公布房地產領先、同時、投資、生產指標，及綜合房地產景氣對策信號。較次要的還有消息面的房地產消息統計分析。新屋看建照與使用執照數增減，中古屋看房仲案數量。住宅學報則是學術報告的來源。

房價是否過高，即泡沫化，應以房價租金比，和房價所得比來估算。張金鶚認為台北市30倍的房價租金比為平均值，20為低房價，法拍屋的ㄧ拍底價約為當地行情價。一般人購屋應該以自己的所得為總價的限制，低淨值的人購屋總價遠高於所得，則是過度消費的現象，它認為7倍的房價年所得比為合適的上限。之前《9堂課做自己的財務顧問》的作者則是認為都會區上限在7.5倍，兩者很接近。
March 08, 2010
21:26
三十年可以產生多大的複利效果呢？
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三十年的時間可以產生多大的複利效果呢？依據台灣股市過去的投資報酬率來看，也許可以推測一下未來三十年可能的結果，舉例來說，如果你今年有了一位新生兒，並且為他準備一個投資帳戶，將你預備給他的財產，在這個帳戶中投資於代表台灣大型股的指數股票型基金(台灣五十)，會產生哪些可能呢？

用一個相對保守的估計，年化報酬率7%來看，一百萬元投資於台灣五十，如果台灣五十未來三十年產生年化報酬率7%，則這一百萬，最後會變成七百六十一萬元，雖然沒有破千萬，還是一個相當不錯的結果。

如果用一個樂觀的估計，年化報酬率10%來看，一百萬元投資於台灣五十，如果台灣五十未來三十年產生年化報酬率10%，則這一百萬，最後會變成一千七百四十九萬元，這是一個相當不錯的結果。當然如果再考慮通貨膨脹進來，實際的購買力不會像現在的一千七百萬這麼高。

如果用一個很樂觀的估計，年化報酬率13%來看，一百萬元投資於台灣五十，如果台灣五十未來三十年產生年化報酬率13%，則這一百萬，最後會變成三千九百一十一萬元，這是一個極佳的結果。當然發生的可能性，沒有那麼高，除非台灣的生產力，在未來三十年又能再有數次的突飛猛進。

台灣股市歷史報酬率過去在11%到14%之間，隨著基期變大，不易維持高成長，合理預估未來的台灣股市報酬率應該會低於過去的報酬率，7%~10%應該是較為可能的結果，當然如果是做自己的理財預測，可能要先低估預期報酬率，才能保持一些彈性。無論如何，如果三十年後，我還在寫這個部落格，我們到時候就知道是哪個預估比較正確了。
March 07, 2010
16:02
相信人定勝天是不快樂的原因
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一個保持自己心靈平靜的原則是不要去參加同學會，同學會是個很容易引起比較心的場合，比較總是讓人不愉快，因為別人只會讓你看到比你好的地方，而只因為你們曾經讀過同一個班級，就以為你們之間有相似的基礎，他做得到的事，也可能發生在你身上，這種錯誤的推論，會造成不快樂。

某種程度上，現代的國家與法律制度，讓多數人的人權都是生而平等的，每個人都有機會創造財富，或是登上至高的政治權力頂峰，我們這個時代特別推崇白手起家，或是在自己家的車庫裡創業的人物，甚至認為只要你願意付出，任何人都可以像他們一樣成功創業，這種人定勝天，有志者事竟成，或說每個人都能做得到他真的想要的事的信念，也是這個年代充滿憂鬱、不快樂的原因。

當你深信每個人只要努力，一定可以怎樣，雖然是很積極正面的態度，但是這種觀念反向來看，也是在指責這個社會上無法完成他們自己夢想的人，是咎由自取，沒有辦法適應這個社會制度，或是不了解這個時代的金錢觀念的人，被認為是懶惰，不知上進，被騙的人被當作罪犯的幫助犯，因為法官深信如果你願意，你一定不會被騙，所以你要為你的被騙而負責，這其實是很殘酷的。

有信仰的人比較快樂，因為沒有信仰的人，最推崇的就是人定勝天，信仰的人至少相信事情不全是我們自己造成的，有時候神會給我們一些不幸與挫折，而神在這些事上做功都有其目的，是神在做，而不全是人在做。如果你深信只要你努力，你也可以賺到像華倫巴菲特一樣的財富，那麼你一定也得承認，當你沒做到的時候，這失敗是你自己的責任，這樣思考一定會讓人很不快樂。

理財規劃顧問可以給客戶的ㄧ個快樂來源，其實在於告訴客戶，他的某些夢想，他以為他做得到的事情，其實是不可能的事，或是客觀上很不容易達成的目標。是的，告訴你某些目標是辦不到的，反何會是你快樂的基礎。因為你不再認為達不到夢想是你的責任，而是專業顧問也認為不可能的事，所以過錯不再是你要承擔，反而降低目標之後，萬一你幸運地超過目標，你會感覺更快樂。顧問幫助客戶幸福的秘訣，就是要降低客戶對自己的期望，建立真正屬於客戶自己，而且可能達成的目標。

延伸閱讀：Alain de Botton: A kinder, gentler philosophy of success
March 06, 2010
20:28
孩子是資產還是負債？(Are Babies Asset or Liability)
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通常我們將自己擁有且可以賣出換得金錢的東西稱為資產，將自己承諾將付給別人金錢的約定稱為負債，富爸爸窮爸爸的作者清崎則稱能夠幫擁有者帶進收入的東西才是資產，而只能為擁有者帶來費用的東西，即使有價值，可以賣出換得金錢，其實也是一種負債，清崎是用目前可產生的現金流來決定所擁有的是資產或負債。

也許我們可以說，傳統的資產，指的是有價值的東西，而其中能產生像清崎重視的現金流的，是好的資產，而目前無法產生正現金流，反而持續有費用的是壞的資產。而債務也可以分為能促進當前現金流的好債，或是不能帶進現金流的壞債，例如買跑車的貸款就是壞債，而學習賺錢技能的貸款可以是好債。

而且在通貨膨脹確定的時代，例如現在沒有金本位幾乎可以濫印鈔票的美國，貶值的鈔票意謂著儲蓄者的購買力會大幅輸給擁有許多好債的債務人，一個貸款購買商業房地產，且能成功用租金支付貸款後產生正現金流的資本家，會更比無債務的人，更受惠於貶值的鈔票，因為他需要還的債務實質上越來越少，債務期間越長，受益越高。

孩子是資產還是負債呢？除了少數不合法的黑市，孩子應該是沒有可變現價值的，以這個定義來看，孩子應該不是資產。但是我們可說孩子是負債嗎？父母需扶養子女是各國法律的要求，從金錢角度來看似乎是負債，我國也規定子女有扶養父母的義務，所以以金錢關係來看，這還是一個相互綁住的負債，孩子既是父母的資產，父母也是孩子的負債，但是兩者在對方的角度都是不可變現的資產。

用錢的角度來看孩子，似乎是很愚蠢的，因為孩子所能給父母的體驗和感受，是用金錢無法購買的情感，親情不可能買到，也因此不該用價格去衡量，因為沒有市場可以交易，親情自己有自己衡量的單位，它的單位絕不是貨幣，也不是通貨膨脹所能影響的，發生在貨幣世界裡的儲蓄者與舉債者的財富重分配，並不存在家庭之中，這是免於通貨膨脹影響之外的最佳投資。當你投資親情去撫養孩子的時候，你在創造一個未來可以給予你無限親情回饋可能的資產，它和金錢是兩個世界。
March 05, 2010
18:46
為新生兒開設證券交易帳戶
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一波三折，為了替長女開設(未成年)證券交易帳戶，接連兩天，我跑了三趟才完成，真是麻煩。如果你將來要做這件事，記得備齊以下的東西再出發。

一開始我以為只要我自己去就可以辦，沒想到為新生兒(未成年)開設帳戶，需要父母雙方的同意，而不是一個人就可以，所以第一次去，就只能拿表單回來，表單勾滿需要未親自出席一方親自簽名的地方，還要帶父母的身分證、與健保卡和印章，以及含子女的戶口名簿、健保卡。否則就是父母都同時出發。

由於女兒還沒有去打預防針，也還沒有在公司登記健保眷屬加保，所以還沒領到健保卡，我以為沒有請領到健保卡係正當的理由，結果帶去了父母簽名的表單，也去為她刻了印章，卻還是因為銀行規定，要有未成年孩子雙證件才能開戶，而卡住。

突然想到前幾天(周二)去戶政報戶口時，戶政人員說一、三、五衛生所的人會在戶政協助辦理台北市兒童醫療補助證，上次沒辦到，如果今天去辦，也許還可以用補助證來當作雙證件，因為銀行要證件上有身分證字號，而除了戶口名簿、健保卡外，寶寶手冊上並不會有身分證字號。

終於一波三折後，為長女領到她這輩子第一個銀行帳戶與證券交易帳戶。

買：新生兒父母手冊-0 ~ 12個月寶寶的學習發展與健康照顧
March 04, 2010
19:35
寶滬深、恆中國、恆香港之外的選擇A50ETF複委託
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繼ETF跨境上市之後，台灣政府正式開放國內券商可以接受台灣投資人複委託購買在香港上市投資於中國大陸股市的指數股票型基金(ETF)，過去國內券商被禁止，讓想要投資的投資人需要到香港開戶，政策的開放，讓國內券商複委託市場有了一個新市場，我不知道會有多大，但是比照寶滬深、恆中國、恆香港去上市的熱銷，應該絕對是有利潤的市場。

香港上市的ETF遠比台灣多，但是若以中國市場為標的，也就是受這次開放影響最大的部分，應該就是追蹤大陸A股的ETF，這其中，最值得注意的也是歷史最久的，應該就是A50這支，全名為iShares FTSE/Xinhua A50 China Trkr (ETF) (Public, HKG:2823) ，中文為(安碩A50中國)，它也是交易量最大的ㄧ支。

安碩新華富時A50中國指數ETF(HKG:2823)的架構和寶滬深所對應的(HKG:2827)使用AXP類似，使用CAAP來間接投資A股，並非直接擁有A股，也不能以實物申購贖回的方式換回A股，而是CAAP，存置費每年0.3%，交易佣金0.3%，0.1%印花稅，這導致市值與淨值可能存在價差，因為能參與套利交易的人可能受限，需要仰賴較高的市場交易量，才能維持較低的價差，也有較高的發行人費用率。

安碩A50中國年度經理費0.99%，估總費用率1.39%，和滬深300的2827相同的高。2004/11/15日成立，自成立以來到2010/2/28股息再投資，年化報酬率為23.6%，指數則為24.4%，追蹤差距1.03%，差距不算小，應該就是高收費的結果。基準指數為 FTSE/Xinhua A50 China Index，該基準指數是總回報指數(報酬指數)，和台灣五十指數不同(台灣五十另外有一個報酬指數)。持股60%為金融業。最大為中國平安(7.8%)、其次為招商銀行(6.7%)。不過50檔比300檔管理應該會較為容易。

延伸閱讀：2823基金章程
March 03, 2010
20:13
反對Babywise與PDF的資訊
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如果搜尋英文的網頁，你會發現Babywise與PDF(Parent Directed Feeding)在美國是十分爭議的話題，大力鼓催Babywise與PDF的人，主要是基督徒，因為主要作者是一位牧師，他將這個養育的方式融合許多基督教的觀念，變得遵循它是件很神聖的事，但是也讓人覺得如果反對它，照他的意思就是違背基督教的教義，也因此，美國的基督徒中也有反對的聲音，我認為看這個方式時，可以完全忽略這位作者有關宗教的理念，硬把養育嬰兒的方式和宗教結合，實在沒有必要。

另外反對Babywise與PDF的人來自正統的小兒科與醫學體系，他們主要的論點是在實務上，發現使用PDF方式的父母和嬰兒生長遲緩與脫水等症狀，有相關性。這其實很容易反駁，在相關性的謬誤中，我們已經知道相關性不代表因果關係，即便有統計數字顯示使用PDF的人和嬰兒生長遲緩的人相關，不代表使用PDF容易或會造成生長遲緩，他們就只是相關而已。有許多因素可能產生生長遲緩的症狀，但是PDF可能是被過度注意，可能更重要的因素是父母社經地位低，工作繁忙，營養不足等等。低社經地位的父母如果盲目施行嚴格的PDF，沒有能保持理智判斷嬰兒有無吃飽，當然可能造成生長遲緩的症狀。

另外一個常見的問題是離乳或是退奶，美國母乳協會的人尤其反對PDF，因為他們主張促進母乳的最佳方式是依照嬰兒的需求來餵奶，多餵，不要考慮間隔與頻率，晚上更要多餵，最好抱到床上邊睡邊餵，而PDF的間隔規律，的確有能造成發奶較慢，甚至奶量太少，也沒有考慮到每位母親的不同，有些人儲奶量較少，需要較為頻繁(大於一天八次)，才能餵飽嬰兒，要維持PDF的間隔規律，當奶量不足時，勢必要藉由配方奶來補足，而一旦開始用配方奶，它的方便性(可由父親協助)往往讓母親較容易就放棄餵母奶了。我認為母乳協會認為母乳優於配方奶當然沒錯，但是Babywise與PDF認為不需要無限上綱地非要全母乳也有道理，畢竟，養育除了母乳外還有更重要的事，如果為了全母乳而導致母親憂鬱與失控，也不合理，PDF認為培養孩子自己躺在床上睡著的能力，比孩子用哭來要求父母安慰的能力重要。

總結我的看法，不需要用宗教與聖靈的角度來看這個養育策略，要注意孩子的生理健康，盡量餵母乳，但是不要無限上綱，畢竟每個母親體質都不一樣，不要認為一定非得要辦到不可，保持彈性。
March 02, 2010
22:48
鼓勵生育
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從過去的家庭計畫，兩個孩子恰恰好，一個孩子不嫌少，即將邁入老年化社會的台灣，出生率1.2已經低到發出嚴重警訊，適婚年齡男女單身主義，已婚男女選擇放棄生育，或是錯過最後機會，目前台灣國民健康局的宣傳主軸是，攜手孕育台灣新未來，我是感覺調性太過軟弱，應該來句，三個孩子比較好，四個孩子真正好，俗又有力。

年輕時不想生育，很可能是過去家庭計畫的宣導做太好，人人都有個偏見，帶小孩很累，小孩愛哭很吵，養育小孩長大要花掉很多錢，而且養兒已經不再能防老之類的印象，導致年輕夫妻以事業和成就為先，放棄在有最適合生育的體力的時機懷孕生子，而進步方便的避孕與衛生習慣，更讓意外越來越少發生。

健康局的宣傳，攜手孕育台灣新未來，內容包含孩子是生命最純淨的喜悅，孩子是未來，孩子是希望，是生命中最美好的樂章，老年化與少子化可能造成經濟衰退，女性因為投入、享受工作造成婚姻延後，將自己推向生育的極限，事實是超過三十五歲後，懷孕率下降，流產率上升，人工生殖也沒有想像中的容易，建議三十歲以前生第一胎。獨身子女問題多，給孩子添個伴，幫助孩子培養人際互動之能力。工作或生育，人生保持彈性，樂趣才能加倍。先生育再追求事業目標。兩人世界的激情會消退，錯失生育年齡則後悔莫及。現代爸爸投入育兒工作，開啟心靈成長之路，從孩子身上，領越更多人生智慧，統計上，有子女的已婚男子幸福感最高。先成家，後立業，幸福感加倍。

近年因應出生率偏低，政府推動育嬰假，要避免讓工作與生育衝突。托育資源與補助則是下一個應該大力推動的部分，如果能讓托育服務品質與方便性提高，費用由政府補助，將更能掃除多數人放棄生育的阻礙。

我個人能分享的感受，則是來自觀察周遭的朋友，不少人錯過了生育的機會，雖然因此人生累積了比一般人多的金錢，可以參加比別人多的環球旅遊，房子也比別人大，能投注許多心力在社交、公益或興趣上，但似乎都可以感受到他們對沒有小孩這件事的遺憾，畢竟金錢能買的東西，只是人家願意賣的才有得買，親情這檔事，還真的沒得買，也不需要你付不出的那種錢，不同支出有不同的養法，親情不因預算高低而有濃淡之別。而養育這件事，以新生兒這個階段來看，如果能參考PDF的養育方式，其實真的不算太難，新生兒約6到8週就能有穩定的生活週期，很容易預測，絕不像一般人說的晚上要起床餵兩、三次，或是根本不用睡。
March 01, 2010
19:36
華倫巴菲特的波克夏淨值成長率2009年低於S&P500重要嗎？
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華倫巴菲特的波克夏淨值成長率2009年低於S&P500重要嗎？我認為沒有想像中重要，而且以這點來證明巴菲特已經退步，沒有辦法長期每年都高於S&P500，因為越來越多年，波克夏的淨值成長率出現無法勝過市場標竿的狀況，我認為這是因為S&P500波動過大的因素，而非巴菲特的投資策略失效。

以2009年來看，波克夏的淨值成長率19.8%，落後S&P500含息的26.5%的成長率，但是S&P500高報酬率來自於前一年，也就是2008年虧損37%的大跌，相對的波克夏由於在2008年沒有巨幅淨值下降，而是微跌9.6%，自然次年的反彈較小，這兩年個別來看，好像波克夏擊敗市場的機率只有50%，實則是由於投資策略的不同，而造成的報酬率分佈現象，不足作為波克夏無力持續擊敗市場的反證。

兩年合起來看，S&P500的累計報酬率為(1-37%)*(1+26.5%)=79.695%，兩年虧損20.305%。相反的，波克夏的淨值成長率兩年累積為(1-9.6%)*(1+19.8%)=108.2992%，兩年合計優於標竿28.6042%，年化為差距為13.4%，這差距還比1925~2009的平均累計報酬率差距11.0%還要高出2.4%，這兩年的績效其實是領先S&P500比平均更多而不是更少。當然13.4%是低於長期的20.3%，但是這是因為整個股票市場報酬率偏低，但是他超越市場的程度，並沒有下降。
7:31
快訊好驕傲
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為女兒Esther感到好驕傲，她今天第一次睡過夜了，從凌晨到七點都沒有餓哭醒來，雖然有幾次小聲的反應，重新綁好包巾，她就再次入睡了。她真棒，好開心。
February 28, 2010
20:00
育兒是份全職的工作
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我們這一代的台灣成年人多半是在家庭計畫之後出生，多數朋友的家庭都是兩個子女，我們的上一代則多半是在家庭計畫之前，一般都有五、六以上的兄弟姊妹，較窮的家庭將其中一個女兒分給別人家養，也是常見的狀況，大陸的一胎化政策則是比我們台灣更強烈的家庭計畫，從台灣與中國這一代的經濟崛起，可以發現，很可能和人口政策很相關，海外投資時可以注意此點。

當國家推行節育，讓人口成長緩慢下來後，集中資源所培養的子女，通常有較好的教育，也較健康，這可能讓國家在近代的國際競爭中獲得優勢。但是長期的低生育率，也會步入老年化的社會，不是靠移民來補充，就得要靠提高生育率來補足。如果能吸引高資質的移民，等於是利用別國的資源來替自己培養生產力，這是美國、加拿大的策略，否則就需要更好的生育條件來鼓勵自己國民來生育。

育兒是份全職的工作，它絕不能算是很簡單的工作，而且多數人在缺乏優良的育兒知識的狀況下，更讓育兒可能成為極為痛苦得一件事。現代的育兒知識不斷累積，其實相對過去已有很大的進步，輔助的器具也十分容易取得，諸如育嬰書籍、奶瓶、紙尿布、嬰兒床、心跳聲音樂床鈴、搖搖椅。只要充分利用這些，現代人養育嬰兒，其實可以比過去容易得多。然而，這還是一份一天約需要八小時注意力的全職的工作。

開始以PDF訓練女兒五天，目前滿五周的女兒，已經有很穩定的飢餓循環，早上第一餐固定在八點，因為這是我們自己過去習慣的起床時間，我們希望孩子配合我們，第二餐十一點，第三餐下午兩點，第四餐下午五點，第五餐晚上八點，第六餐晚上十一點，半夜約在三點半到五點半之間還會需要餵一次，目前還沒有辦法讓她省下半夜這一餐。第五、第六還有半夜這三餐，餵完就讓她睡，約只需要各半小時到45分鐘，第一到第四餐，則除了餵半小時，餵完拍嗝後，還繼續與他玩30分到45分，之後讓她睡1小時45分到兩小時。現在比使用較規律的PDF之前，父母的身心狀況都好多了，不過這些加起來還是需要抱著嬰兒有五個半到八個小時的時間(餵、拍、換、玩)，還是相當於一個正職工作的體力需求。不過由於有規律的休息時間，雖然還是累，父母比較能利用這些時間還是能完成一些自己的私事。朋友來訪最佳的時間就是餐後30分鐘(11:30或14:30或17:30)，這是清醒時間，來訪三十分鐘後，剛好讓嬰兒玩好後去睡。

希望這些分享，可以讓還沒有生小孩的朋友知道，養育嬰兒沒有想像中的可怕，只要善用已有的育嬰知識，真的沒有太難。而且，事情本來就該有一點難度，回憶起來，才會顯得養育之恩的重大，也才會讓天倫之樂更快樂，辛苦一天之後，看到她安穩地入睡，還有聽到吃飽後滿足的飽嗝，看著她不自覺地微笑，才會如此令人感覺幸福。
February 27, 2010
19:53
新加坡聖淘沙世界名勝娛樂場(賭場)
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最近春節開幕的新加坡聖淘沙世界名勝娛樂場(賭場Casino)，讓我再次想到有關賭博的觀念，讀了不少網路上的職業賭徒賭博技巧分享，基本上，職業賭徒都知道的事情，一般爛賭鬼與觀光客型賭客都不曉得，這也是為什麼，賭場能夠這麼賺錢，賭場靠的就是這麼多不懂賭博的人來奉獻金錢，才能蓋出如此金碧輝煌的娛樂場。

幾年前，我去新加坡旅遊時，有坐纜車到聖淘沙，當時正好看到世界名勝的動土，大半個聖淘沙都被挖成工地，是個很大規模的建設，現在完工了，真是頗為吸引人，希望小孩能快速地穩定下來，也許帶著家人小孩到新加坡聖淘沙世界名勝娛樂場一遊，會是一個不錯的選擇。

什麼是一般賭客不懂，但是職業賭徒懂的事情呢？賭場能夠這麼賺錢不是因為運氣、風水，而是因為賭規對賭場有利，越多賭客，越多賭注，賭場是久賭必贏，一般人只有不賭才是贏。職業賭徒除了懂這些，他們懂得是在賭規中尋找對他們下注有利的時機，例如，只要賭的策略能夠期望值是零，或是小輸，就能用退傭來賺取收入。或是仔細算牌，提高獲利率高時的下注額，然後用長時間來賺取高獲利率，尤其以21點最受職業賭徒喜愛。

依據戴子郎的說法，21點的ㄧ般規則讓賭場有千分之五的收益率，而仔細算牌，可以在剩下小牌少的時候，讓賭客有持平的機會，或是反過來讓賭客有千分之五的收益率。職業賭徒需要在收益率為負時下小注，在收益率為正時下大注，這讓職業賭徒能夠久賭必贏。他舉例，一注平均12美元，每小時打50手，若有1.25%的正收益率，打90小時，約可以賺1080美金，一個標準差為賺2300元到虧40元。

由於算牌能做到久賭必贏，賭場其實不歡迎很會算的人，這些職業賭徒還必須遮遮掩掩的賺這種錢，畢竟賭場有權利禁止任何人入場，不需什麼理由，就是不想被職業賭徒提款。不過這種期望值和時間效率，1080/90=12，每小時12美元的收入，幾乎是工讀生的收入水準，職業賭徒的日子，反覆的算牌與下注，其實工作十分辛苦，收入並不算高。一般人，以娛樂心情上賭場，其實不適合用這種需要久賭才能必贏的策略。
February 26, 2010
21:59
新手爸媽PDF與指數投資
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第五周了，我覺得PDF的地位很像指數被動投資的地位，PDF(Parent Directed Feeding)父母引導式的餵食和指數被動投資很像的地方之一就是他們都不太受到大多數人的認同，直覺上不太容易喜歡它們，覺得這樣很不人性，很沒趣，或是覺得這樣太理性，不夠刺激。總之，是一個與多數人直覺不同的方式，但是這些年，PDF與指數投資都有逐漸增加的追隨者，因為它的實際好處越是經過驗證，越是能夠被人認同。

指數投資的重點在於不去追逐超越市場報酬率，而以追蹤市場指數報酬率為目標，而它的操作原理簡單而容易執行，長期的買進持有，讓交易與稅負成本降低，因而能夠戰勝多數受市場氣氛影響交易決定的普通投資大眾，而且簡單的定期定額投資指數，就能得到很不錯的結果，如果再搭配資產配置的再平衡操作，更能靠紀律性的行為，克服心理偏誤，甚至從別人的心理偏誤中得利。

PDF(Parent Directed Feeding)父母引導式的餵食的重點則是在於不受新生兒的需求所掌控，而是要由父母來引導新生兒建立穩定的日常作息規律。在新生兒的不同時期，父母安排不同的餵食間隔，規律的飢餓、餵食、清醒、睡眠周期，讓新生兒不但吃得飽，父母與嬰兒有清醒玩樂的時間，也給新生兒足夠的睡眠時間。穩定的週期一旦建立，則父母更容易觀察與發現嬰兒的異常與疾病，而父母也能有充足的時間休息，和相當程度維持自己原本的生活，讓新生兒成為家庭的祝福而非家庭的壓力來源。

餵食，可能還是養育子女的過程中最簡單的一部分，但是還是很多新手爸媽受傳統依需求餵食方式之荼毒，有點像是股市從眾的行為，新手爸媽常常受到周遭許多人的觀念所影響，這些人多半不是嬰兒餵食法的專家，也沒有任何理論基礎，只是依據她們過去的社會化經驗中所聽到的資訊(瀰)，不斷地二手傳播容易複製的觀念，諸如孩子哭了就要餵，或是母嬰同室可以給子女最好的親密感、安全感，這些想當然爾的理論表面上容易被接受與傳播，就像很多人會教你在股市漲多時要勇敢，股市跌多時要停損一樣，聽起來好像對，但都經不起檢驗。

沒有證據證明有有效率的方式可以打敗指數，也沒有證據證明孩子哭了就要餵或母嬰同室長大的小孩，和父母比較親密，恐怕是父母養育子女的態度，比是否母嬰同室，或是否哭了就餵要來得重要得多。

延伸閱讀：Attachment Parenting Vs. "Babywise" Parent Directed Feeding (PDF)
February 25, 2010
17:43
情緒是一種提醒
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做人不可能沒有情緒，做人也不該完全抹滅與壓抑自己的情緒，因為情緒也有它的正面效用，因為有情緒，我們才會為了熱情，不顧一切，一股作氣的向前衝，做自己有興趣的事是人生快樂的方式，沒了情緒，哪來對人生的熱情與對事物的興趣，但是我們要避免讓情緒完全主導了人生，別讓你一時的興奮或恐懼，影響你的決定。

情緒應該是一種提醒，當你情緒高漲的時候，不論是貪婪，還是恐懼，情緒本身不該是決定的唯一依據，情緒應該提醒我們這是一件重要的事，一個重要的時刻，需要專心謹慎地理性分析，越是情緒高漲，越是不該衝動做出決定，別在與人談得面紅耳赤的時候決定你要不要投資，別在燈紅酒綠的環境與氣氛下衝動簽約，也別在嬰兒哭得淅瀝嘩啦的時候決定應該馬上去餵他。

情緒越是高昂，越是需要冷靜地理性思考，反而情緒越是一般的時候，越可以率性而為，享受一點隨性的自由，讓隨機與衝動來給人生帶來一點變化與活力，整個投資行為學的研究，其實就是在看人類這個情緒系統，對我們的財務決定產生的影響，越能掌握自己情緒的人，絕對是在投資行為上越能長期致勝的ㄧ方。
February 24, 2010
20:46
理性與情緒的爭戰
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在小孩出生之前，我們讀了不少的育兒書籍，和很多朋友說我們將要如何育兒，我們認為從這些書籍學到的方式，和許多使用者的經驗分享，養育嬰兒並培養她良好的習慣，不會是一件很難的事，但是我們忘了理性與情緒的爭戰。

四週過去了，回顧起來，我認為我們是敗給了情緒，嬰兒的哭聲的確是父母最大的弱點，那個哭聲，可以激發許多難以抵抗的情緒，也許就像情緒會造成多數投資人在金融市場中挫敗，情緒也會在父母為嬰兒建立習慣與原則的過程中，帶來很大的阻礙。

從書中，我們早就知道，讓嬰兒哭泣，不是一件壞事，嬰兒不會記恨你為她建立秩序，相反的，這樣養育的嬰兒十分好帶，因為嬰兒會很有安全感，有秩序的存在，她按時會被餵飽、玩樂與休息。但是在醫院時，當我們面對護士的話語時，我們很快地，在嬰兒的哭聲影響下，在擔憂恐懼的情緒下，屈服於看似權威的護理人員或坐月子中心的說法。擔憂嬰兒是否餓了，有結晶尿，缺乏營養，體重下降，黃疸，需要聽他們的話補配方奶，恐懼沒有足夠的奶水，是因為沒有將嬰兒抱到自己床上，結果整晚一直餵嬰兒，幾乎要失控。我想這都是情緒造成的錯誤判斷。

當我們回到家中，除去護士的關心與叮嚀，沒有看似權威的人來說服我們去依小孩的需求安撫小孩，我們很快恢復理智，重新拿起我們讀過的書，重新再次開始依照計畫來訓練嬰兒，雖然浪費了四週，這兩天的訓練，已經有點初步成果，嬰兒餵好後，稍為玩了一會兒，換完尿布，用包巾準備好讓她入睡後，她從哭泣到自己入睡的時間已經大幅縮短，希望不久之後，可以宣告訓練成功。
February 23, 2010
21:27
哭是永不止息
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聖經說：「愛是永不止息」，我現在的感想是，哭也是永不止息。

雖然知道嬰兒哭，和我們大人哭是不同的意義，大人哭是難過、悲傷、痛苦，嬰兒哭則是他大聲想說話，大聲想要我們滿足她的需求和想要，可能是希望我們抱著她，哄她入睡，可能是希望我們再繼續餵她，可能是希望我們幫他換尿布。

永不止息的愛，也許是要我們犧牲全部的自己來滿足她任何的需求。永不止息的哭，則是當我們決定要給她培養新的能力與習慣，需要讓永不止息的哭，來教導她，有些時候，有些想要是不可能全部都被滿足的。當需求已被滿足，剩下只是想要的時候，只有讓永不止息的哭當她的老師。

不想養成她一定要人抱著入睡的習慣，勢必要經過一段讓她哭得永不止息的時間，一般最久聽過人家說一小時，今天我們是二十五分鐘，她這次學會了，不知道要多少次的練習，才能養成她的習慣，希望不會太久。

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Last updated: Sat 04 Sep 2010 05:57:28 AM CDT

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